Welke broker is van alle markten thuis?

Nadat we vorige week stil hebben gestaan bij de kosten die brokers in rekening brengen, richten we ons ditmaal op handelsmogelijkheden, gebruiksgemak en service. Volgende week sluiten we zoals eerder aangekondigd het brokeronderzoek af met het thema betrouwbaarheid en veiligheid.

Onze aanpak bij het kiezen van de beste broker

Alvorens we de verschillen in kaart brengen, willen we benadrukken dat het beoordelen en rangschikken van brokers op de drie genoemde onderwerpen niet eenvoudig is. Dit komt op de eerste plaats doordat de eisen van verschillende typen beleggers enorm uiteenlopen. Waardebeleggers zitten in de praktijk niet te springen om een uitgebreid aanbod aan ordertypes. Deze groep beleggers heeft genoeg aan een limietorder voor het kopen van aandelen, waarna de stukken voor lange periodes aanblijven binnen de portefeuille. Beleggers die technische analyse meenemen in hun beleggingsbeslissingen kunnen op hun beurt vaak weer niet zonder stoploss. Waar de ene belegger opties ziet als risicovolle instrumenten, gebruikt de ander ze juist om de portefeuille te beschermen en daarmee risico’s te verlagen.

Niet elk punt van ons onderzoek zal dus voor elke belegger even relevant zijn. Daarnaast willen we vermelden dat het niet eenvoudig is om tot objectieve meetcriteria te komen voor alle onderdelen en daar punten aan toe te kennen. Met name gebruiksgemak is een grijs gebied. Waar de een goed uit de voeten kan met verschillende analysefuncties die een broker aanbiedt, zijn deze vanwege de complexiteit voor andere beleggers juist een reden om over te stappen naar een andere partij. Om toch tot een vergelijking te komen, zijn we er in ons onderzoek vanuit gegaan dat meer mogelijkheden en dienstverlening beter is dan minder. Wat voor u uiteindelijk de best passende broker is, hangt in de praktijk vooral af van uw persoonlijke wensen en behoeften als belegger.

Aanbod van zeven brokers

Handelsmogelijkheden aandelen

Voor de handelsmogelijkheden in aandelen hebben we door middel van een steekproef onderzocht welke landen worden ondersteund door welke brokers. De belangrijkste aandelenmarkten voor de Nederlandse particuliere belegger lijken prima bereikbaar te zijn. Alle brokers bieden bijvoorbeeld Nederland, België, Duitsland, de VS en Zwitserland aan. Dit wil niet meteen zeggen dat alle aandelen in een bepaald land dan ook daadwerkelijk verkrijgbaar zijn. Alleen al op de beurzen die zijn aangesloten bij de World Federation of Exchanges kunt u namelijk kiezen uit ruim 50.000 verschillende beursgenoteerde ondernemingen. In de praktijk blijkt dat met name kleinere aandelen vaak niet overal verkrijgbaar zijn. Dat probleem kan worden opgevangen door bij meerdere partijen een effectenrekening aan te houden.

Het lijkt aannemelijk dat Easybroker en Lynx qua Amerikaanse aandelen het grootste aanbod hebben. Dit komt doordat bij opening van een effectenrekening bij deze partijen voor de klant een rekening wordt geopend bij Interactive Brokers, een partij van naam die bekend staat om het ruime productaanbod op haar thuismarkt, de Verenigde Staten. Aandelen uit Japan en Hongkong blijken eveneens goed vertegenwoordigd. Alleen bij de Rabobank is handel op deze Aziatische beurzen niet mogelijk.

Handelsmogelijkheden opties

Vanwege het strategische aspect hebben we ook onderzoek gedaan naar de handelsmogelijkheden in opties. Zo kan het gedekt schrijven van callopties extra rendement opleveren op de aandelen in bezit en kan een belegger door de aanschaf van putopties het risico van een belegging afdekken. Uit ons onderzoek blijkt dat Nederlandse opties bij elke broker goed beschikbaar zijn. Kijken we naar de Amerikaanse markt, dan zien we dat ABN Amro, Lynx, Easybroker en Saxo bij onze steekproef een maximale score behalen. Bij DeGiro en ING is het aanbod beperkter. Rabobank is de enige partij waarbij het niet mogelijk is om in Amerikaanse opties te handelen.

Fractionele aandelen

Beleggers vinden het over het algemeen vervelend als ze een aandeel willen kopen of een optie willen verhandelen, terwijl het product niet beschikbaar blijkt bij hun huidige broker. Met een vergelijkbaar probleem zit soms ook de jonge, beginnende belegger die vaak nog een kleine portefeuille heeft en daardoor niet in ieder aandeel kan beleggen omdat de beurskoers te hoog is. Twee bekende voorbeelden dicht bij huis zijn Lotus Bakeries en Adyen, waarvan de beurskoersen respectievelijk €10.460 en €1465 bedragen.

Een mogelijke oplossing voor deze groep beleggers is niet een heel aandeel te kopen, maar slechts een klein stukje. We noemen dit fractionele aandelen, in de praktijk kunt u daarmee bijvoorbeeld ook een kwart van een aandeel aanschaffen en op die manier meeprofiteren als het aandeel in waarde stijgt. Beleggers die daarin interesse hebben, konden op de peildatum van ons onderzoek terecht bij Easybroker en Lynx. Saxo en ABN Amro ondersteunen fracties op verschillende ETF’s, onder andere via een service waarmee periodiek kan worden belegd.

Beschikbare Ordertypen

Bij het invoeren van orders zijn er verschillende voorwaarden die de belegger aan zijn broker kan meegeven. Een bekend voorbeeld is de limiet, die bij elke partij beschikbaar is. Een daarnaast veel gebruikte order is een bestensorder. Bij dit ordertype krijgt de belegger direct uitvoering tegen de best mogelijke prijs. Dit type order is enkel bij ABN Amro niet beschikbaar. Naast de limietorder en bestensorder zijn er nog allerlei andere ordertypen die het leven van een belegger kunnen vergemakkelijken. Denk bijvoorbeeld aan een stoploss, bracket of traling stoploss order. Easybroker, Saxo en Lynx behalen het maximaal aantal punten op het gebied van ordertypes. ABN Amro biedt beleggers op dit onderdeel de minste mogelijkheden.

Gebruiksgemak van zeven brokers

Het onderdeel gebruiksgemak is voor een belangrijk deel subjectief, daar is geen ontkomen aan. We hebben in ons onderzoek met name gekeken naar de verschillende manieren waarop klanten hun beleggingen kunnen beheren en hebben de verschillende platforms van de brokers onderzocht. Naast het inloggen op de online omgeving via de website bij een broker, bieden sommige partijen ook software aan die klanten op hun eigen computer kunnen installeren. Dit soort software biedt vaak meer mogelijkheden, wat met name interessant is voor de actieve belegger.

Om een goede indruk te krijgen van een platform is het bij sommige aanbieders mogelijk een fictieve rekening aan te vragen. Dit kan zover wij weten bij Lynx, Easybroker en Saxo. Ook hebben we onderzoek gedaan naar de verschillende mobiele applicaties die de brokers aanbieden. We vinden het daarbij belangrijk dat klanten de beurskoersen van aandelen kunnen volgen, orders kunnen plaatsen en grafieken kunnen bestuderen. Alle apps behaalden de maximale score, behalve die van ABN Amro. Deze ene app toont namelijk geen grafieken van het koersverloop.

Service van zeven brokers

Ook ervaringen op het gebied van service zullen per belegger verschillen. In ons onderzoek vergelijken we meerdere aspecten die zijn terug te vinden in de tabel. Een van de zaken die opvallen is dat Easybroker als enige partij nog telefonische orders aanneemt zonder daar kosten voor in rekening te brengen. De meeste brokers bieden wel gratis realtime koersen voor aandelen uit de AEX-index aan, uitzonderingen zijn Easybroker en Lynx (bij beide spelers betaalt u hiervoor €3 per maand). Laatstgenoemde partij is daarnaast de enige broker waarbij een minimale eerste storting is vereist. Die bedraagt €3000.

Verschillende brokers bieden formulieren en/of een service aan waarmee te veel betaalde bronbelasting (boven het verdragstarief) kan worden teruggevorderd. Daaraan zijn verschillende kosten verbonden. Enkel bij ING is deze dienst kosteloos voor elf landen, waaronder België, Duitsland en Zwitserland. Het terug te vorderen bedrag dient wel groter te zijn dan €125 per individuele vordering. Een zakelijke rekening blijkt niet beschikbaar bij Lynx en DeGiro. Ook hebben we in kaart gebracht waar rekeningen op naam van minderjarige kinderen kunnen worden geopend. Dit behoort tot de mogelijkheden bij ABN Amro, ING, Rabobank en Saxo.

Welke broker komt als beste uit ons onderzoek

Er zijn ongetwijfeld nog allerlei andere gebieden te bedenken die voor bepaalde beleggers van belang zijn, maar die we niet hebben meegenomen in dit gedeelte van het onderzoek. Niet alles leent zich dan ook voor onderzoek in de vorm die we hebben gekozen. De kwaliteit en reactiesnelheid van de klantenservice en de stabiliteit van het handelsplatform (denk aan storingen) kunnen eveneens de doorslag geven voor de keuze van een bepaalde broker. Voor zeer actieve beleggers die geen opportuniteiten willen missen lijkt het interessant om bij meerdere brokers een rekening aan te houden.

De opgetelde en gewogen scores voor de drie onderdelen (handelsmogelijkheden, gebruiksgemak en service) zorgen ervoor dat Easybroker in dit gedeelte van het onderzoek als beste uit de bus komt, gevolgd door Saxo en Lynx. De eindrangschikking van het volledige brokeronderzoek volgt volgende week, nadat we ook stil hebben gestaan bij het onderwerp betrouwbaarheid en veiligheid.