Ondanks AI-paniek gewoon nieuw record voor Dividendportefeuille

De paniek was groot vorige week maandag onder beleggers na het inmiddels meer dan genoeg besproken ‘DeepSeek’ nieuws. Ook de Dividendportefeulle bleef niet gespaard. Sterker nog, de zwaarstwegende positie Broadcom kreeg de grootste dreun te verwerken met een min van 17%, wat die dag flink inhakte op het rendement.

Er is al veel geschreven en gezegd over het AI-fenomeen uit China; feit is dat de investeringen in AI de komende jaren alleen maar verder zullen groeien en dat de grote (Amerikaanse) spelers voor miljarden extra blijven spenderen aan de chips van onder meer Broadcom. Dat aandeel beleefde eind vorige week juist weer een flinke opleving op nieuws dat Meta nog meer wil investeren in ‘custom AI chips’ die geleverd worden door, jawel, Broadcom.

Custom AI chips

Meta kondigde vorige week aan op langere termijn honderden miljarden te willen spenderen aan AI-technologie, waarvan een belangrijk deel bestemd zal zijn voor op maat gemaakte chips. Juist de markt voor deze ‘custom AI chips’, die Broadcom samen met Meta ontwikkelt speciaal voor het de infrastructuur van de Amerikaanse techreus, groeit de komende jaren naar verwachting zeer sterk. Ook ChatGPT eigenaar OpenAI, dat een nieuwe miljardeninjectie krijgt van nieuwe aandeelhouder Softbank, is volgens insiders een belangrijke afnemer van de op maat gemaakte AI-chips van Broadcom.

Lees ook De paniek om DeepSeek is onterecht en wij kopen dít aandeel

Verder is belangrijk dat Broadcom veel meer is dan een chipmaker waarvan een substantieel deel van de omzet afkomstig is uit zakelijke software; juist deze brede spreiding maakte en maakt mij nog steeds, zo enthousiast over dit prachtige bedrijf dat met een verwachte k/w van 35 voor dit jaar met een beoogde dubbelcijferige omzetgroei de komende jaren helemaal niet overdreven hoog gewaardeerd wordt. Daar kwam bij dat de cijfers van Lam Research, die net als bij ASML veel beter dan verwacht waren, de hele sector een nieuwe impuls gaven, gevolgd door eveneens meevallende cijfers van KLA Corp, dat net als Lam en Broadcom in de Dividendportefeuille zit. Per saldo resulteerde dat afgelopen vrijdag gewoon in een nieuwe recordstand voor de Dividendportefeuille met 5% winst in 2025.

Veel positieve cijfers

Broadcom zelf komt pas op 5 maart met kwartaalcijfers; afgelopen week was het een ware cijfertsunami met tussen 29 en 31 januari meer dan tien Dividendportefeuille-aandelen die rapporteerden. De meeste cijfers waren beter dan verwacht, wat de recordstand voor de Dividendportefeuille verklaart; de brede spreiding werkt en trekt het gemiddelde naar nieuwe recordniveaus.

Onder meer Eastman Chemical, Roper Technologies en Lagercrantz kwamen met veel beter dan verwachte cijfers die door beleggers werden beloond met koerswinsten van 8 tot 10% op weekbasis. Ook Lifco, dat het dividend dit jaar met 14% verhoogt naar SEK 2,40 per aandeel, bereikte na sterke cijfers een all time high. Per saldo compenseerde dat, geholpen ook door de sterkere dollar, de toch rake klappen voor Broadcom, Curtiss-Wright, Dell en Trane die natuurlijk vorig jaar stuk voor stuk enorm hard waren opgelopen en rond recordniveaus noteerden.