Analisten zien sterke vervangingscyclus bij Apple

Over het eerste kwartaal van het gebroken boekjaar 2024/25, dat op 28 december eindigde, steeg de omzet van Apple op jaarbasis met 4% tot een record van $124,3 mrd en bedroeg de winst per aandeel $2,40. Vooruitkijkend verwacht Apple dat de omzet in het lopende kwartaal met 1-5% groeit en de brutomarge tussen 46,5% en 47,5% uitkomt.

Bank of America stelt dat Apple’s productportfolio sterk genoeg is om macroschommelingen in de vraag op te vangen. De analist is te spreken over de sterke groei van de divisie Services, waar de omzet met 13,9% toenam tot $26,3 mrd, en verwacht dat de iPhone-verkopen aantrekken zodra de functionaliteiten en beschikbaarheid van Apple Intelligence verbeteren.

Apple Intelligence

Topman Tim Cook rekent erop dat Apple Intelligence vanaf april beschikbaar is in nieuwe talen zoals Frans en Duits. Bank of America denkt dat Apple in staat moet zijn om de hogere brutomarge vast te houden, wat een impuls zal geven aan de koers. De bank heeft het koersdoel opgetrokken van $253 naar $265 en het advies gehandhaafd op ‘kopen’.

Lees ook Apple | AI als nieuw verdienmodel

Goldman Sachs vindt dat de verkopen van de iMac en iPad kracht toonden en met een omzetgroei van 15% naar respectievelijk $8,09 en $8,99 mrd de tegenvallende afzet van iPhones en wearables compenseerden. De verwachtingen van het management voor het tweede kwartaal en de bijbehorende uitlatingen over de impact van Apple Intelligence op de vraag naar iPhones, onderbouwen de visie van de analisten dat de vervangingscyclus sterk is.

Verkoop moet voorganger overtreffen

De verkoop van de iPhone 16 zou die van de iPhone 15 overtreffen. Verder ziet Goldman Sachs dat de divisie Services blijft profiteren van het groeiende aantal geïnstalleerde Apple-producten en de toegenomen betrokkenheid van klanten. Het koersdoel is opwaarts bijgesteld van $280 naar $294 en het advies luidt ‘kopen’.

DZ Bank spreekt van een goede start van het boekjaar, met tal van records. Wel was de omzetdaling van 11% in China een smet op de resultaten. Apple zelf wijt dit aan de lage voorraden die verkopers aanhielden. Ook heeft Apple moeite om met Baidu zijn AI-functies in China uit te rollen. DZ Bank heeft het koersdoel verhoogd van $217 naar $230 en het advies luidt ‘houden’.

Lees ook Hoe Magnificent zijn de Seven nog?

Jefferies stelt dat de prognose van Apple over de prestaties in het lopende kwartaal zwakker was dan verwacht en blijft daarom sceptisch over de lange termijn. Jefferies heeft het koersdoel verhoogd van $200,75 naar $202,33 en het advies gehandhaafd op ‘verkopen’.