Belangrijke periode breekt aan voor Dividendportefeuille

Op weekbasis was er sterk herstel voor de Dividendportefeuille, die bovendien profiteerde van de iets teruggekrabbelende Amerikaanse dollar. Met bijna 70% belegd in de Verenigde Staten en een verlies van 4,5% ten opzichte van de euro in 2025 blijft de valuta toch een bepalende factor.

Niet alleen voor de portefeuillewaarde maar ook voor de ontwikkeling van het dividend jaar op jaar, aangezien het grootste deel van het inkomen natuurlijk ook afkomstig is van Amerikaanse aandelen. Een flink lagere dollar zorgt voor minder dividendinkomsten, ook als alle aandelen in portefeuille per saldo verhogen of een gelijk dividend uitkeren, zoals het geval is voor de Dividendportefeuille.

Ex-dividend

Qua dividend is het sowieso weer een belangrijke periode, want tegen de slotkoersen van maandag 31 maart wordt het volledige dividend van het eerste kwartaal herbelegd. Die teller staat nu omgerekend op ruim €1000, wat nog exclusief zeker vijf Amerikaanse aandelen is die de komende week ex-dividend gaan. In Europa is Sika op 27 maart nog aan de beurt.

Toch ligt het zwaartepunt voor de Dividendportefeuille elk jaar weer in de maand april (Ahold, Tecan, Straumann, Assa Abloy, LVMH, Orkla, Merck KgAa, Lifco en Hexpol) en mei (L’Oréal en Wolters Kluwer), als bijna alle Europese aandelen ex-dividend noteren. Dat zal weer een flinke piek in het dividendinkomen geven in het tweede kwartaal en wat dat betreft zijn de lagere koersen van dit moment helemaal niet ongunstig. Elk herbelegd dividend levert namelijk meer nieuwe aandelen op, wat op lange termijn alleen maar een hoger totaalrendement oplevert.

Lees ook Dividendbeleggen: aandelen en tips voor extra rendement

Weinig spannende week

In een qua grote koersuitslagen weinig spannende week viel een aantal aandelen in positieve zin op, vaak zonder richtinggevend nieuws. Een van de grootste winnaars was Amphenol, het aandeel dat op 6 februari als laatste werd gekocht toen we een stukje winst namen op Broadcom. Amphenol, dat op 23 april met kwartaalcijfers komt, veerde in korte tijd met bijna $5 op tot $66,60, maar staat dit jaar nog altijd op 4,1% verlies.

Andere aandelen die herstelden na rake klappen in de voorliggende weken waren Bristol-Myers, Dell Technologies, Lifco, Parker Hannifin en Lagercrantz. De Zweedse investeerder Lifco is met 17,5% winst dit jaar nu het best presterende aandeel.

Valmont Industries

Ook in negatieve zin sprong er één aandeel uit: Valmont Industries, dat een maand geleden nog een hoogste koers ooit aantikte. Het Amerikaanse infrastructuur- en irrigatiebedrijf, dat op 29 april weer met kwartaalcijfers komt, leverde vrijdag maar liefst 12,6% in na een adviesverlaging door de analisten van investeringsbank William Blair. Dat was de grootste koersdaling sinds oktober 2023 voor Valmont.

Beleggers reageerden overdreven negatief op de downgrade van ‘outperform’ naar ‘market perform’, ofwel van kopen naar houden. Volgens de analisten, die een ontmoeting met het management hadden, is Valmont steeds voorzichtiger over de impact van de verwachte (handels)tarieven op Mexico, die mogelijk nu ook producten treffen die in Mexico worden gemaakt met Amerikaans staal.