Target heeft omzetgroei in het vizier

Target haalde in het gebroken boekjaar 2024 (t/m januari) een omzet van $106,6 mrd. Gecorrigeerd voor de extra 53e week in 2023 was dat een bescheiden 1,0% groei. De winst per aandeel kwam gecorrigeerd 3,0% hoger uit op $8,86.

Target noteert tegen de laagste koers van de afgelopen vijf jaar. Voor 2025 voorziet de retailer slechts 1,0% omzetgroei. De afgegeven taxatie voor de aangepaste winst per aandeel is $8,80-8,90. Wel werd benadrukt dat er onzekerheden zijn aangaande importheffingen en dat ook consumenten onzeker zijn.

Ambitieuze doelstellingen

Tegelijkertijd sprak ceo Brian Cornell de verwachting uit dat Target de komende vijf jaar $15 mrd omzetgroei zal genereren, grofweg 3% per jaar. In 2025 worden zo’n twintig nieuwe winkels geopend, wat het gemiddelde aantal openingen van de afgelopen tien jaar is. Daarmee zou Target bijna de 2000 winkels bereiken. Online verkopen groeiden in 2024 met 9% tot $20 mrd. Online marktplaats-platform Target Plus groeide met dubbele cijfers en kwam uit op ruim $1 mrd omzet.

Sterk aan Target Plus is dat Target een screening doet op de partijen die hun producten hierop aanbieden, alsmede op de kwaliteit van die producten. Dat gaat ook vaak om producten die bij Target zelf gekocht zijn en geretourneerd worden. De onzekerheden over kwaliteit en betrouwbaarheid zijn hierdoor minder dan bij bijvoorbeeld de marktplaatsen van Amazon of Walmart.

• Investeerderspagina van de onderneming

Advies aandeel Target is ‘kopen’

Met een k/w van 11,8 is de waardering bescheiden. Daar komt op jaarbasis nog $4,46 bij aan dividend; de uitkering is al 56 jaar op rij verhoogd en geeft nu 4,3% rendement.

Ook heeft Target haar aandeleninkoopprogramma hervat en had hiervoor begin februari nog $8,7 mrd beschikbaar, maar liefst 18% van de huidige beurswaarde van $48 mrd. De optelsom van lage waardering, bescheiden omzetgroei, aandeleninkopen en hoog dividendrendement resulteert in een koopadvies.