Redactietips Karel Mercx: Goud blinkt, crypto stelt teleur
Wheaton Precious Metals
Ik heb veel vertrouwen in de zilversector. Wheaton Precious Metals biedt stabiliteit dankzij een uniek model: het koopt edelmetalen in tegen vaste prijzen van mijnbouwbedrijven en verkoopt ze tegen variabele marktprijzen. Dit biedt winstpotentieel met een hefboom bij stijgende prijzen.
VanEck Gold Miners ETF
De verhouding tussen de VanEck Gold Miners ETF (GDX) en goud staat op 72, een historisch laag niveau dat slechts 15% van de tijd hoger was in de afgelopen tien jaar. Dit wijst op een extreem lage waardering van goudmijnaandelen. Ik speel dit thema via VanEck Gold Miners UCITS ETF (ISIN: IE00BQQP9F84).
First Majestic
De onverwachte sluiting van een grote mijn in 2023 heeft het vertrouwen in First Majestic onder druk gezet. Toch zie ik kansen: als de zilverprijzen de stijgende lijn van goud volgen, kan First Majestic sterk herstellen.
Vale
In de afgelopen jaren zorgde de sterke prestatie van de Amerikaanse aandelenbeurs ervoor dat wereldwijd kapitaal richting de VS stroomde. Deze kapitaalinstroom vergrootte de vraag naar de Amerikaanse dollar, waardoor ook de dollar stevig in waarde steeg. Een van de grootste slachtoffers van deze beweging waren de opkomende markten. Hun aandelenmarkten kwamen onder druk te staan, met fors dalende waarderingen als gevolg.
Een treffend voorbeeld is het Braziliaanse mijnbouwbedrijf Vale. De aandelenkoers is het afgelopen jaar gehalveerd. Toch lijkt het tij te keren. Dit jaar is Vale sterk van start gegaan met een koersrendement van +14%, terwijl de S&P500 juist 6,8% in de min staat. Ondanks deze stijging is de waardering nog steeds zeer aantrekkelijk: de EV/ebitda is opgelopen naar slechts 3,7, nog altijd ver onder het gemiddelde uit het verleden.
iShares USD Treasury Bond 20+ Yr ETF
Deze positie biedt potentieel bij een recessie in de VS, aangezien recessies vaak deflatoir zijn en leiden tot dalende rentetarieven. De yieldcurve is recent van invers naar normaal gegaan, wat historisch in 100% van de gevallen binnen enkele kwartalen tot een recessie leidde.
VanEck Bitcoin ETN
Met deze positie speel ik in op de opbouw van een Amerikaanse bitcoinreserve. Afgelopen kwartaal werd die officieel gestart, maar de markt reageerde teleurgesteld: tot nu toe bevat de reserve alleen in beslag genomen munten van criminelen. Ik sluit niet uit dat een nieuwe Trump-regering op dit gebied nog voor een positieve verrassing zorgt. Daarom blijf ik belegd in VanEck’s Bitcoin ETN (ISIN: DE000A28M8D0).
VanEck Ethereum ETN
Ethereum biedt meer volatiliteit dan bitcoin, vergelijkbaar met midcap-aandelen. Het behaalt grotere winsten in bullmarkten, maar lijdt ook grotere verliezen in berenmarkten. Ik beleg hierin via VanEck’s Ethereum ETN (ISIN: DE000A3GPSP7).
VanEck Solana ETN
Solana onderscheidt zich van ethereum met snellere transacties en lagere kosten dankzij ‘Proof of History’. Hoewel ethereum meer decentralisatie en adoptie heeft, biedt solana sterke technologische voordelen. Bij een opleving van de cryptomarkt verwacht ik veel van solana, wat ik bespeel via VanEck’s Solana ETN (ISIN: DE000A3GSUD3).
De auteur heeft posities in Wheaton Precious Metals, VanEck Gold Miners ETF, Vale, VanEck’s Bitcoin ETN, VanEck’s Ethereum ETN en VanEck’s Solana ETN.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Eerder werkte hij al tussen 2007 en 2013 als redacteur voor Beleggers Belangen en was hij daarna actief als beleggingsspecialist bij broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in de beleggingswereld: hij won in 2013 het grootste onlinebeleggersdebat van Nederland, werd in 2014 verkozen tot beurstwitteraar van het jaar en was in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ-beursspel. Zijn aandacht binnen Beleggers Belangen gaat uit naar technologie, edelmetalen, oliebedrijven, cryptocurrencies, opkomende landen, financiële dienstverlening, grondstoffen en alternatieve beleggingen.