Is het aandeel Fox Factory nu koopwaardig?
De harde koersval van Fox Factory is in lijn met andere producenten van zogenoemde recreatieve voortuigen, zoals Polaris Industries (PII) Omzet en winst staan de laatste twee jaar onder druk door oplopende kosten en een zwakke vraag na de coronapiek.
Toch rekenen analisten voor 2025 weer op een licht omzetherstel (+2% naar $1,4 mrd) voor Fox Factory. Probleem is vooral de grote schuldpositie na de overname van honkbalspecialist Marucci, die door beleggers met veel verbazing werd ontvangen omdat het een heel andere activiteit is. Fox Factory deed de overname vooral om te diversificeren van de meer cyclische fiets- en offroad-activiteiten, maar dat pakt tot op heden niet goed uit gezien de gedecimeerde beurskoers.
Lees ook Redactietips Menno | De boosdoener in dit krankzinnige beursjaar
Advies aandeel Fox Factory is ‘kopen’
Fox Factory heeft een beurswaarde van ongeveer $800 mln, bijna gelijk aan de nettoschuld van $600 mln eind 2024. Met een k/w van 10 voor 2025 blijft het aandeel alleen koopwaardig voor speculatieve beleggers. Analisten zijn overwegend positief met vier keer kopen, vier keer houden en geen verkoopadviezen.
De waardering is laag, maar er zijn onzekerheden en dat vormt een rem op de beurskoers van het bedrijf, dat wel gewoon kwalitatief heel mooie en zeer goede producten maakt.
Verder lezen?
Menno van Hoven
Menno van Hoven (1978) schrijft sinds 2007 voor Beleggers Belangen. Sinds 2011 beheert hij de dividendportefeuille. Menno is in 2002 afgestudeerd aan de Hogeschool voor Economische Studies in Rotterdam (management, economie, recht). Tijdens zijn studie werd hij in 2000 tweede in het landelijke beursspel van het Algemeen Dagblad, waarna hij zijn beleggingscarrière via onder meer MeesPierson en de dealingroom van Fortis Bank uiteindelijk voortzette bij Beleggers Belangen.