Dividendportefeuille met all time highs en veel dividend

Met een min van 1,97% in 2025 zijn we nog steeds heel tevreden met de Dividendportefeuille die ruim een maand geleden nog op bijna 20% verlies stond. De afgelopen week was het opnieuw de dollar die roet in het eten gooide met een flinke verzwakking ten opzichte van de euro.

De Amerikaanse munt staat nu op 9,1% verlies in 2025, wat zwaar meeweegt voor de Dividendportefeuille die voor 70,2% belegd is in Amerikaanse aandelen. De verzwakking is het gevolg van de aanhoudende politieke onzekerheid in de VS, waaronder recent weer het uitstellen van de EU-tarieven door Trump wat het vertrouwen in de dollar ondermijnt.

Europese aandelen

Tegelijkertijd wint de euro aan kracht doordat de afgenomen handelsspanningen en stabieler Europees sentiment aantrekkelijker worden voor beleggers. Dat laatste zien we ook terug in de Dividendportefeuille met afgelopen week vooral Europese aandelen als grootste uitblinkers, aangevoerd door Diploma uit het VK dat een nieuwe all time high bereikte na sterke cijfers en een outlookverhoging.

Diploma won uiteindelijk ruim 12%, gevolgd door ‘superaankoop’ Norbit dat nog een 6% verder steeg en inmiddels bijna op NOK200 staat. We kochten dit aandeel een maand geleden op NOK132. Ook AAK begint na een zwakke start eindelijk op stoom te komen en behoorde tot de grootste stijgers samen met ‘collega’ consumer staples-aandelen Ahold en Orkla.

Curtiss-Wright

In de Verenigde Staten was Curtiss-Wright de grootste winnaar op weekbasis. Dit prachtige defensie- en luchtvaartbedrijf profiteert optimaal van de groeiende interesse voor nucleaire energie met de aankondiging vorige week door Trump van een aantal maatregelen om de Amerikaanse nucleaire energie-industrie nieuw leven in te blazen, zoals het versnellen van vergunningsverlening en het stimuleren van de binnenlandse uraniumproductie en het bouwen van kerncentrales, onder meer voor militaire toepassingen.

Curtiss Wright profiteert dankzij de leidende rol op het gebied van technologie voor nucleaire voortstuwing van onder meer vliegdekschepen en onderzeeërs en kerncentrales en modulaire reactoren. Deze divisie Naval & Power is nu al goed voor ruim 40% van de omzet van Curtiss-Wright, dat een nieuwe all time high op $430 bereikte.

Lagercrantz

In negatieve zin viel er ook één aandeel op uit Europa: het vorig jaar september gekochte Lagercrantz, het industriële technologiebedrijf. Het aandeel leverde bijna 10% in na de publicatie van jaar- en kwartaalcijfers. In de eerste drie maanden van 2025 steeg de omzet met 16% en groeide de winst na  belasting met 28%. Analisten hadden echter op nog betere cijfers gerekend voor Lagercrantz dat het afgelopen jaar zeven acquisities deed die samen voor 10% extra omzet zorgden. Ik kijk vooral naar het dividend en dat gaat met een prachtige 16% omhoog naar SEK2,20 per aandeel.

Ex-dividend

Ook gingen veel aandelen voor het eerst ex-dividend, waaronder Marriott International ($0,67 per aandeel) en het eveneens op 23 april gekochte Badger Meter ($0,34 per aandeel). In Europa noteerden eerder al de nieuwe aankopen Hermes, Norbit, Lotus Bakeries en AAK ex-dividend en ging deze week ook Wolters Kluwer nog ex-dividend voor het slotdividend voor 2024. Daarmee resteert nog één aandeel en dat is het hierboven genoemde Lagercrantz, dat pas op 27 augustus ex-dividend gaat. Dat heeft te maken met het gebroken boekjaar (tot eind maart).