De zoektocht naar de mooiste aandelen voor 2023 is begonnen. Een overzicht van al onze beleggingstips voor het nieuwe jaar vind je op deze verzamelpagina, die tot en met januari haast wekelijks wordt aangevuld.

Voor volledige transparantie: wie toegang wil tot alle tips op aandelen voor 2023 zal hier een abonnement moeten afsluiten. Om ook niet-abonnees echter te inspireren voor het nieuwe beleggingsjaar, lichten we op deze pagina voor elke categorie beleggingen een tipje van de sluier op.

Aandelen voor 2023 | Blogupdates

Nederlandse aandelen rijp voor overname | 06-12 toegevoegd
Aandelen voor een berenmarkt in 2023 | 09-12 toegevoegd
Nog een aandeel voor de berenmarkt | 13-12 toegevoegd
Is 2023 het jaar voor uraniumaandelen? | 16-12 toegevoegd
Sectorfavorieten met hoge verwachtingen | 20-12 toegevoegd
Een Belgisch halfgeleideraandeel voor 2023 | 23-12 toegevoegd
Steengoed investeren met koopwaardig vastgoed | 27-12 toegevoegd
Waarom Bayer een kansrijk aandeel voor 2023 is | 30-12 toegevoegd
De beste wensen! | En een tip van collega Menno | 02-01 toegevoegd
Twee nieuwe aandelen voor 2023 | Redactietips op 09-01-toegevoegd
De edelmetalenhausse | Goudmijnaandelen-ETF op 16-01 toegevoegd
Een interessante Belgisch aandeel voor 2023 | 20-01 toegevoegd
SCA | Niet bijzonder goedkoop, wel bijzonder goed | 24-01 toegevoegd
Podcast nummer 100 | Vijf aandelen voor de komende vijf jaar
Beleggen in het thema water: Advanced Drainage Systems | 03-02
Niet duur gegeven de groeipotentie en balans | 09-02 toegevoegd
Een van de drie bijzondere dividendgroeiers | 17-02 toegevoegd
Een sectorfavoriet die schittert (met dividend) | 27-02 toegevoegd
Dit koopwaardige cybersecurity-bedrijf begint pas | 14-03 toegevoegd
Groeipotentie van dividendgigant nog niet in koers | 04-04 toegevoegd
Analyse Vopak | Het aandeel is nog steeds goedkoop | 24-04 toegevoegd
TKH | Het vergeten Nederlandse dividendaandeel | 06-01 toegevoegd

Podcast | In aflevering 115 van de beleggerspodcast Voorkennis duiken we in beleggen in smallcap-aandelen, een rendabel en duurzaam China, de Dividendportefeuille en kansrijke beleggingen uit de visindustrie.

De beste aandelen voor 2023

06-01 | Er zijn van die aandelen die je al jaren kent, maar waar je als belegger nooit echt serieus naar hebt gekeken. Voor onze dividendspecialist Menno van Hoven is dat bijvoorbeeld het aandeel van het Nederlandse technologiebedrijf TKH Group. Het aandeel is al eerder hier benoemd, toen getipt als (koopwaardige) overnamekandidaat door analist Peter Schutte. Nu benaderen we TKH als een dividendaandeel.

Voor alle tips geldt: deze tips dienen ter inspiratie, doe altijd je eigen huiswerk! Ook een goed aandeel kan een slechte belegging zijn wanneer deze niet past bij de rest van jouw portefeuille.

Menno’s focus ligt op dividendgroei. En dan in het bijzonder jaarlijks terugkerende groei van het dividend, waardoor TKH snel buiten zijn blikveld valt. Het in 1930 oorspronkelijk als De Twentsche Kabelfabriek opgerichte bedrijf namelijk hanteert een eigenwijze uitkeringsmethodiek.

De hoogte van het dividend van TKH hangt af van een aantal factoren, waaronder solvabiliteit en toekomstige investeringsbehoefte in verband met de groeidoelstellingen voor de komende jaren. Daardoor weet je als belegger niet altijd waar je aan toe bent.

Als je als belegger echter door die jaarlijkse onzekerheid heen kunt kijken, en ook met de dividendverlagingen die TKH kent om kunt gaan, dan blijkt uiteindelijk (dus na alle jaarlijkse verhogingen en verlagingen) TKH de beste dividendgroeier van de afgelopen twintig jaar. Met een gemiddelde dividendgroei van 16,7% per jaar!

Verder duikend in de fundamentals, is de interesse van Menno voor TKH helemaal gewekt: nog los van de veelbelovende activiteiten met prima groeivooruitzichten, is er een k/w van nog geen 14 voor 2023, een solide balans en het aangekondigde aandeleninkoopprogramma. TKH is een mooie dividendbelegging.

Analyse Vopak | Het aandeel is nog steeds goedkoop

24-04 | Het volgende aandeel voor 2023 staat bij ons alweer op ‘kopen’ sinds oktober 2022. De advieswijziging bleek, achteraf is het makkelijk invullen, goed getimed. Ook na de koersrally van het afgelopen half jaar bleek uit een nieuwe analyse dat wij voor het aandeel Vopak nog steeds de nodige koerspotentie zien.

Vopak is actief in de logistieke sector en mag zich ’s werelds grootste onafhankelijke dienstverlener noemen in tankopslag. Het gaat hier om de opslag en overslag van vloeibare bulkchemicaliën, (vloeibare) gassen en olieproducten. En wanneer we spreken over opslag dan spreken we automatisch over bezettingsgraad en dat was precies de reden waarin Vopak richting het einde van ’22 in zwaar weer zat.

Er was destijds namelijk door de Russisch olie- en gasboycot een zeer slechte bezettingsgraad van de opslagtanks. Daarnaast liepen de kosten op en moest er steeds meer geinvesteerd worden om ook in een groenere toekomst opslag te bieden voor nieuwe soorten vloeibare chemicaliën zoals groene ammoniak. Ondertussen beschikte het bedrijf wel over een van de beste terminalnetwerken ter wereld en de juiste infrastructuur.

Het probleem wat betreft de eventuele koopwaardigheid van het aandeel zat in de waardering. Vopak was altijd al een mooi bedrijf in een mooie markt maar zoals de jaren tot ’22 aantoonden, was de prijs van het aandeel simpelweg te hoog. Volgens onze ananlist veranderde dat dus in oktober vorig jaar. Destijds noteerde het aandeel Vopak tegen een k/w van 8 en bood het een dividendrendement van 6,8%.

Ook nu zijn er nog vier factoren die het aandeel tot een hogere koers kunnen brengen. Waar de Russische boycot eerst nog een probleem was, biedt die inmiddels ook een aantal kansen. De chemicaliën moeten nu van verder komen en dat betekent meer kans op grotere opdrachten. Daarnaast is er door de betere balans meer ruimte voor groei-investeringen, biedt LNG nieuwe kansen en draait ten slotte de sector chemicaliën in z’n geheel beter.

Daar tegenover staan nog wel recessiezorgen en uiteraard zijn er naast geopolitieke zorgen door de verhoudingen met Rusland ook steeds meer perikelen rondom China, waar Vopak ook actief is. Inmiddels noteert het aandeel tegen een k/w van rond de 12 en een dividend 4,1% maar is het nog altijd koopwaardig.

Groeipotentie van dividendgigant nog niet in de koers

04-04 | De volgende aandelentip voor het jaar 2023 is het voor Nederlandse beleggers bekende aandeel SBM Offshore. Collega Jeroen Boogaard schreef recent over de kansen voor de maritiem ondernemer en zijn artikel biedt mooi zicht over hoe je naar een belegging kunt analyseren.

Het bedrijf is actief in een groeimarkt. SBM Offshore houdt zich hoofdzakelijk bezig met het ontwerpen, leveren, installeren en het onderhoud van drijvende platforms voor de productie en opslag van olie en gas. Enerzijds vormt de verhuur van deze elegant genaamde Floating Production, Storage and Offloading-systemen een bron van inkomsten en anderzijds wordt er geld verdiend met de verkoop van deze FPSO’s.

De markt voor dit soort productieplatformen is weer groeiende. In 2016 werd op het dieptepunt van de markt door de hoge productiekosten voor diepzeeboringen geen enkele PFSO besteld. Daarna is er afgezien van een investeringsstop door de coronacrisis weer volop geïnvesteerd. Vorig jaar werden er zelfs negen FPSO’s aanbesteed.

De wereld heeft, jammer of niet, nog jarenlang fossiele energiebronnen nodig. 85% van het huidige energie-aanbod wordt nog altijd uit fossiele bronnen gehaald en de vraag daarnaar zal naar schatting pas in 2030 pieken. Daarnaast is het bij hogere olieprijzen vele malen aantrekkelijker om diepzeevelden te gaan exploiteren.

Aan de uitdagingenkant zal de vraag naar het product niet het probleem zijn. Risico voor beleggers in het aandeel SBM zit meer in het op tijd kunnen produceren en leveren van de platformen. Met daarbij de extra uitdaging om de immer stijgende kosten binnen de perken te houden.

Ondanks die uitdagingen zijn de groeivooruitzichten goed. Toch weet het aandeel SBM Offshore hier nog niet van te profiteren. De koers bevindt zich al jaren in een zijwaartse beweging en dat lijkt gegeven de groeivooruitzichten niet gerechtvaardigd.

Aandeelhouders ontvangen sinds 2016 weer dividend en die uitkering is inmiddels gestegen van €0,21 naar €1,10 per aandeel. Ook voorspelt de groeiende kasstroom verdere dividendgroei.

Momenteel biedt SBM Offshore al een dividendrendement van 8,3% en bij een koers/winst-verhouding van 7,6 voor 2023 is het aandeel te bescheiden gewaardeerd.

Dit koopwaardige cybersecurity-bedrijf begint pas

14-03 | De volgende aandelentip voor 2023 is onderdeel van onze rubriek Tipterugblik. Elke week publiceert Beleggers Belangen een Tip van de Week en een jaar later blikken we dan terug.

Om niet te doen alsof wij louter succesverhalen publiceren, lijkt het mij wijs ook een (nog altijd koopwaardige) tip te behandelen die het slechter heeft gedaan dan de markt. Zo hebben wij een jaar geleden het aandeel Crowdstrike getipt. Bij het beoordelen van een aandeel gaat het erom dat je een afweging maakt tussen het rendement en het risico van een belegging. Steeds weer opnieuw, ook wanneer een belegging niet rendeert zoals verwacht. En dat is nu ook het geval voor het aandeel Crowdstrike.

Sinds de tip leverde het aandeel liefst 37% in maar dat betekent niet dat het op termijn een slechte belegging zal blijken. Dit cybersecuritybedrijf werd vanwege het enorme groeipotentieel door de cloud-transitie getipt en dat groeipotentieel staat nog steeds overeind. Dat het aandeel het afgelopen jaar niet rendeerde komt onder andere door de klappen die groei-aandelen (met name de sector informatietechnologie) hebben ondervonden vanwege de opgelopen rente.

Ook op bedrijfsniveau echter ziet Crowdstrike terughoudendheid bij de klanten vanwege de potentiele economische teruggang. Het cybersecuritybedrijf biedt met zijn abonnementenprogramma Falcon namelijk een cloud-alternatief voor bekende software als McFee en Symantec. Minder economische groei betekent onder andere minder nieuwe bedrijven en nieuwe werknemers en dus ook minder nieuwe antivirussoftware-installaties.

Toch was er nog altijd meer groei dan verwacht en die groei is dus ook nog altijd heel hoog. Ook de cashpositie neemt toe, wat weer nieuwe overnames mogelijk maakt. Daarnaast is van belang dat het marktaandeel nog altijd (snel) toeneemt en dat een nieuwe deal met Dell het bedrijf een mooie entree biedt in het mkb.

Het aandeel Crowdstrike is een groeibelegging. En dit soort beleggingen zijn het afgelopen jaar door de opgelopen rente dus flink afgestraft op de beurs maar onderliggend presteert het bedrijf nog altijd naar behoren. Zodoende biedt de koersterugval beleggers die nog op zoek zijn naar blootstelling in deze interessante sector een mooi instapmoment

Een interessant handeslhuis

27-02 | Het volgende koopwaardige aandeel voor het jaar 2023 is dat van het handelshuis Acomo. Het aandeel Acomo komt net als vele andere beleggingen het afgelopen jaar terug van hogere koersen en dat maakt beleggen in deze sectorfavoriet nu extra interessant. En de jaarcijfers bevestigen dat het bedrijf de juiste koers vaart. Acomo weet goed met uitdagingen als de inflatie en geopolitieke spanning om te gaan.

De groei wist het bedrijf goed door te trekken naar de tweede jaarhelft. Daar staat wel een daling van de winst tegenover maar die is ook te wijten aan eenmalige kosten. De omzet steeg met 13% en behalve de divisies specerijen en noten, goed voor 31% van het bedrijfsomzet, droegen alle divisies daar goed aan bij.

Het handelshuis komt ook weer een stapje dichter bij een nieuwe overname doordat de operationele kasstroom ruimte maakte voor de aflossing van schuld (en tevens het verhogen van het dividend). En dat het bedrijf een goede slag weet te slaan met overnames, dat heeft het in het verleden ruimschoots bewezen.

Het bedrijf keert inmiddels 5,8% dividend uit en dat bleek voor beleggers de kers op de taart van de mooie cijfers. De koers van het aandeel schoot 5% de lucht in na de cijferpublicatie. Op basis van de sterke marktpositie, de effectieve strategie en het dividend, is en blijft het aandeel bij ons de sectorfavoriet.

17-02 | Menno van Hoven levert elk jaar weer een aantal mooie dividendaandelen voor het nieuwe jaar aan.

Veelal komt Menno voor zijn dividendtips uit bij bedrijven uit de Verenigde Staten. Dat blijft toch ‘the place to be’ als het op dividendaandelen aan komt. Een van de aandelen die Menno dit jaar tipte is het aandeel Cintas.

Achter deze belegging schuilt een van de grootste producenten van bedrijfsuniformen. Een bedrijf van de nog lekker ouderwetse economie. De omzet komt vooral uit de verhuur en verkoop van overalls en bedrijfskleding. 90% van de omzet van het bedrijf is afkomstig uit de VS, waar het naast kleding ook nog overige producten zoals eerstehulpsets en brandbeveiliging verkoopt.

Cintas is marktleider en beschikt over een flinke prijskracht dankzij contracten die automatisch gekoppeld zijn aan inflatie. Ondanks de hoge inflatie wist het bedrijf dan ook de marge op te krikken.

Het aandeel Cintas stijgt al tien jaar op rij elk jaar. Door de hoge koers is het aandeel dan ook pittig gewaardeerd maar dankzij de ongekende dividendgroei is het de hoge waardering waard.

De koopwaardige internetgigant

09-02 | Het volgende aandeel voor 2023 is een bekende grote naam. Niet lang geleden werd het bedrijf nog behandeld in de podcast, in een aflevering met de titel: ‘beste koopmoment in 14 jaar voor beursgigant’.

Het aandeel dat toen in de podcast behandeld werd was Alphabet, het moederbedrijf van Google, Youtube en ondertussen vele andere ondernemingen. Net als veel andere grote techbedrijven is Alphabet ook overgegaan op grote ontslagronden, maar in tegenstelling tot veel andere grote techaandelen staat het aandeel Alphabet bij ons wel op ‘kopen.’

De resultaten van Alphabet werden getekend door hogere kosten, hogere belastingen en lagere beurskoersen. De onderneming investeert een groot deel van het vele geld op de balans en de lagere aandelen- en obligatiekoersen in 2022 speelden daardoor een negatieve rol in het bedrijfsresultaat.

Onderliggend is de omzet van het bedrijf wel gegroeid en ook van belang is dat Alphabet dit jaar met meer verdienmodellen op Artificial Intelligence (AI) wil inspelen. Daarnaast beschikt het met de cloudactiviteiten ook nog over voldoende groeipotentieel. Dat tezamen met de solide financiën zorgt ervoor dat het aandeel Alphabet bij ons nog altijd op ‘kopen’ staat.

03-02 | Een volgende tip voor het jaar 2023, of voor de komende 12 maanden, is een belegging in het thema water.

De casus voor het beleggen in wateraandelen is (helaas) een goede. Wij wonen wellicht op een blauwe planeet maar slechts 1 tot 2,5% van al het water is zoet en geschikt als drinkwater. En een groot deel daarvan is vervuild.

Genoeg drinkwater ter beschikking hebben wordt een steeds grotere uitdaging. Om dat te bewerkstelligen is er veel mankracht nodig en dus ook financiering voor bedrijven die daarin een rol willen (en moeten) spelen. Dat betekent ook dat beleggen in wateraandelen een mogelijkheid wordt.

Van waterinfrastructuur tot zuiveringssystemen: er valt voor beleggers op vele manieren te investeren in het thema water. Zo is er het Amerikaanse ADS. Advanced Drainage Systems produceert rioleringsbuizen en is zodoende ook specialist in de opvang van afvalwater en andere beheeroplossingen.

ADS is grotendeels actief in de VS en het klantenpalet kent een goede spreiding van afnemers in zowel de prive- en de overheidssfeer. De rioleringsbuizen die zij maken van kunststof bieden een goed alternatief voor betonnen en stalen voorgangers en dat biedt het bedrijf een voorsprong op gebied van levensduur, installatietijd, veiligheid en niet onbelangrijk: duurzaamheid.

Het aandeel ADS leverde eind vorig jaar flink in en daarom ontstaat er nu een mooi instapmoment voor een bedrijf met verder prima fundamentals. De vooruitzichten werden bijgesteld door een mogelijk residentiële afname door de recessie.

Of de koers voor nu te hard is afgestraft, dat zal de tijd nog leren. Maar ADS heeft aangetoond de omzet, winsten en kasstromen goed te kunnen laten stijgen. Het bedrijf beschikt daarnaast over een gezonde balans en wordt uiteraard geholpen door de steeds groeiende vraag naar goede watersystemen.

Beleggen in hout

24-01 | Het volgende aandelenadvies voor 2023 komt van de hand van Hildo Laman. Hildo volgt voor ons veelal de technologiesector en is daarbinnen ook groot fan van chipaandelen maar vandaag behandel ik een haast anti-technische tip van zijn kant.

De tip van Hildo betreft het Zweedse aandeel SCA. Het bedrijf is de grootste Europese prive-eigenaar van bossen. De bomen die het bedrijf produceert worden gebruikt voor het maken van bio-energie, pulp en uiteraard hout. Daarnaast bezit het bedrijf veel windmolens, wat het minder afhankelijk maakt van andere bronnen van energie als het aankomt op bosproductie.

Het grootste deel van de benodigde energie produceert SCA zodoende zelf. Het betekent dat SCA minder de dupe is van prijsschommeling op de energiemarkt en dat betekent weer dat de inkomsten beter te voorspellen zijn. En dat is voor beleggers altijd fijn.

Ook fijn voor beleggers in het aandeel SCA is dat de winstmarges van het bedrijf behoorlijk hoog liggen. In ’22 lag de nettowinstmarge in de buurt van de 35%. Ter illustratie: een bedrijf als ASML zit net onder de 30%.

Het aandeel SCA is niet bijzonder goedkoop maar wel bijzonder goed. Zeker voor de langere termijn is het een koopwaardig aandeel. Mocht je het bedrijf willen onderzoeken (en later wellicht aanschaffen), kies dan de SCA B-aandelen (SE0000112724). Die worden verreweg het meest verhandeld.

Een Belgisch aandeel voor 2023

21-01 | Vlak voor het weekend voeg ik hier nog even een nieuwe redactietip voor 2023 toe en tevens de laatste interessante (video)aflevering van Voorkennis, zie boven.

Het nieuwe aandeel voor het jaar betreft de Belgische Holding D’ieteren. Het aandeel, met mooie groeivooruitzichten, is opgenomen in onze Offensieve portefeuille en wordt ook door collega Jeff Thijssen meegenomen in zijn redactietips voor dit jaar, want recente cijfers stelden niet teleur.

Waarschijnlijk heb jij indirect ook wel eens van deze holdingmaatschappij gehoord want haar grootste belang is Carglass. Het vervangen van autoruiten wordt een steeds complexere handeling en daar weet Carglass van te profiteren. Er wordt steeds meer technologie in de ruiten verwerkt, denk aan regensensoren of lane-assist, en dat maakt het vervangen van een ruit een steeds prijziger onderneming. Daar speelt Carglass goed op in en D’ieteren profiteert daarvan mee.

Naast het belang in Carglass is D’ieteren de exclusieve importeur van Volkswagen in Belgie. En met de groeiende elektrificatie van het wagenpark van de Duitsers moet ook D’ieteren kunnen meeprofiteren. Verder is er een belang in TVH Parts, een distribiteur van heftrucks en landbouwmachines.

Voor al die bedrijven beheert de vastgoedtak van D’ieteren dan weer de kantoren, werkplaatsen en zo wordt er binnen de holding steeds slim geschakeld. Dat is een van de redenen waarom Jeff dit bedrijf koopwaardig acht voor 2023.

Goudmijnaandelen voor 2023

Deze week combineer ik voor de aandelen van een 2023 een paar van de redactietips van een tweetal collega’s. Te beginnen met een tip van Karel Mercx

Karel beheert zijn redactietips sinds 2015 als miniportefeuille. Het totaalrendement sinds de start bedraagt momenteel +220%. Een interessant resultaat, zeker nu de MSCI World sinds die tijd op +103% rendement staat.

Momenteel gelooft Karel (weer) flink in de potentie van edelmetalen en drie van zijn vijf ‘aandelen’ voor 2023 zijn dan ook daaraan gerelateerde beleggingen. Er worden twee losse aandelen getipt maar voor beleggers hier licht ik vanwege de volatiliteit liever de getipte ETF uit.

Het gaat om de VanEck Vectors Gold Miners ETF. Hiermee spelen beleggers niet direct in op de goudprijs maar op goudmijnaandelen. Het is namelijk opvallend hoe laag de waardering van goudmijnaandelen is ten opzichte van de goudprijs. Was de verhouding tussen goud en de gerelateerde mijnaandelen over de afgelopen dertig jaar nog 0,30, momenteel staat deze op 0,12.

Met een dergelijke waarderingsverhouding betekent het dat zelfs als de goudprijs niet stijgt of zakt, de goudmijnen nog 150%(!) moeten stijgen om weer terug te komen bij de historische verhoudingen. Karel heeft al eerder een mooie rit gemaakt met deze ETF en behoudt deze tip ook voor 2023 in zijn portefeuille.

De eerste redactietips voor 2023

Vandaag publiceer ik hier twee redactietips voor 2023 van onze adjunct-hoofdredacteur Stephen Hendriks. Achter de redactietips zit in tegenstelling tot de meeste tips en adviezen die wij uitschrijven geen lange uitgewerkte analyse.

Het eerste aandeel is de Amerikaanse engineering- en consultancygroep Jacobs Solutions. Het bedrijf is actief in een zestal kernmarkten zoals ‘de voorspoedige stad’, een veerkrachtig milieu of het veilige (digitale) netwerk. Het bedrijf zit gezien groeitrends als de energietransitie en cybersecurity dan ook in markten waar veel vraag is naar de aangeboden diensten en aanwezige kennis.

Vorig jaar verlaagde het bedrijf de winstverwachtingen, maar dat was vanwege de hevige valutaschommeling. Operationeel draaide het bedrijf prima.

Voor dit jaar lijkt het bedrijf met de verwachtingen aan de conservatieve kant te zitten. Voor die verwachtingen is het aandeel aantrekkelijk gewaardeerd (een k/w van 16,2) en biedt het bedrijf beleggers die nog geen of te weinig (Amerikaanse) blootstelling hebben aan de sector een mooie belegging.

IQVIA

De tweede tip van Stephen is het eveneens Amerikaanse IQVIA. Het bedrijf is toeleverancier binnen de biotech- en farmasector. Daarin helpt het bedrijven enerzijds met de uitvoering en opzet van klinische testen en anderzijds met de marketing van medicijnen.

De dienstverlening op het gebied van klinische testen omvat het ontwerpen van de testen, het rekruteren van patiënten en het vinden van geschikte testlocaties. Ook biedt IQVIA laboratoria en apparatuur aan om de testen uit te kunnen voeren.

Aan het aandeel IQVIA zat lange tijd een hoge waardering geplakt maar inmiddels is het groeibedrijf redelijker gewaardeerd. Punt van aandacht bij die groei is de schuld, maar daar staat een goed cashgenererend vermogen tegenover.

Redactietip Menno

Deze week publiceren wij voor onze abonnees weer een nieuwe reeks redactietips, beleggingen voor het nieuwe jaar die onze experts met hoge verwachtingen volgen. Inmiddels staan de eerste tips van collega Menno van Hoven online en hieronder vinden jullie er een van.

Hoewel het afgelopen jaar ook voor Menno een treurig beursjaar was, met het eerste verlies ooit (2011) voor zijn Dividendportefeuille, is volgens hem de keerzijde dat er topaandelen te koop zijn tegen een mooie prijs. Daarbij moet echter wel een kanttekening worden geplaatst.

Ook voor aandelen in 2023 blijft het onvoorspelbaar. Herstel lonkt en afgestrafte groeiaandelen kunnen zich opmaken voor een comeback maar de voorkeur gaat wel uit naar financieel sterke bedrijven met een robuuste vrije kasstroom, een solide balans en als het even kan ook een groeiend dividend.

Sectoren die Menno als kansrijk ziet zijn medische technologie-aandelen, software en zeker ook de cyclische consumentenaandelen. Uit die laatste sector tipt hij het aandeel Kering maar hieronder ga ik in op het aandeel Owens Corning.

De Amerikaanse producent van bouwmaterialen Owens Corning gaat volgens Menno, op de lange termijn, zeker nog een mooie toekomst tegemoet. Het bedrijf houdt zich operationeel voornamelijk bezig met dakbedekking en isolatie.

Onder beleggers is het aandeel bekend vanwege de grote inkoop van eigen aandelen en een snel groeiend dividend. Dat ging in het roerige beursjaar 2022 nog maar eens met 48% omhoog. Dat levert een dividendrendement van 2,4% op.

Het bedrijf zit door verduurzaming met de isolatie-activiteiten momenteel in een kansrijke sector en binnen die sector is Owens Corning een uitblinker. Op korte termijn kunnen een zwakkere huizenmarkt en de inflatie voor tegenwind zorgen.

Op lange termijn is het aandeel echter kansrijk en afhankelijk van je risicoprofiel kan het direct of bij een dip worden toegevoegd aan de portefeuille.

Waarom het aandeel Bayer dit jaar kansrijk

30-12 | De volgende aandelentip voor 2023 is het Duitse aandeel Bayer. Het aandeel Bayer biedt een mooi voorbeeld van een bedrijf met (drie) grote divisies die allemaal ondergewaardeerd zijn. Het fenomeen staat bekend als een ‘conglomorate discount’ en komt vooral bij ondernemingen met een complexe divisiestructuur. Lang niet altijd weet een bedrijf ‘de korting’ op het geheel van zich af te schudden. En ook voor Bayer geldt dat het een lastige klus zal blijken, want de drie divisies kennen weinig overlap met elkaar.

Bayer bestaat uit de divisies Farmacie (16,5 mrd omzet), Gewas (24,5 mrd omzet) en Consumentenmiddelen (6,5 mrd omzet). Voor alle drie de divisies is ook een verklaarbaar verhaal voor de onderwaardering. Eerstgenoemde divisie is aan het investeren in de pijplijn, de tweede divisie is besmeurd met negatief sentiment door juridische zaken omtrent Monsanto en de derde divisie mist het juiste groeiverhaal. Veelzeggend is dat concurrent Johnson & Johnson een soortgelijke tak al heeft afgesplitst.

De huidige topman van het bedrijf stapt in 2024 op en een nieuwe topman krijgt ongetwijfeld de taak mee te werken aan de samenhang van de divisies om zo de waarde van het bedrijf te verhogen. De drie divisies apart zouden namelijk op de huidige waardering van het aandeel Bayer al dubbel zoveel waard kunnen zijn.

Er is daardoor ook kans op de komst van activistische aandeelhouders. Ook als dat uitblijft kan een nieuwe topman mogelijk het bedrijf goed stroomlijnen. En zelfs als dat nog even duurt worden beleggers in het aandeel Bayer voorzien van een mooi dividendrendement van 4,5% en dat maakt het aandeel onverminderd koopwaardig.

Vastgoedaandelen voor 2023

27-12 | Het is tijd voor een nieuwe reeks aan vastgoedaandelen voor het komende jaar. Hieronder vind je een van de vijf tips voor 2023.

Vastgoedaandelen hebben het afgelopen jaar twee rake klappen te verwerken gehad. De stijgende rente zorgde enerzijds voor neerwaartse druk op de vastgoedprijzen en anderzijds voor hogere financieringslasten. En doordat veel vastgoedfondsen zwaar gefinancierd zijn, zorgde die combinatie voor druk op de aandelen.

Deze maand nog stond het koersverlies op een toonaangevende vastgoedindex uit de Verenigde Staten op 26%. In Europa was de Stoxx Europe 600 Real Estate-index nog slechter af met een jaarverlies van 40%.

Beleggen blijft ook in 2023 echter vooruitkijken. Veel van de pijn lijkt inmiddels verwerkt in de koersen en ook de snel stijgende rente komt de laatste maanden meer tot rust. Vastgoedaandelen kunnen komend jaar daarom profiteren van een comeback.

Vastgoedexpert Jeroen Boogaard tipt zoals elk jaar een aantal aandelen die hij kansrijk acht. Het Amerikaanse aandeel Welltower is er daar dit jaar een van.

Welltower opereert binnen de vastgoedsector in de relatief defensieve subsector van het zorgvastgoed. Onder de zorgvastgoedfondsen is het bedrijf een gigant. De beheerder is actief in de VS, het VK en Canada met een portefeuille van ruim 1650 seniorenwoningen en verzorgingstehuizen. De coronacrisis drukte op de bezettingsgraad maar inmiddels weet die de weg omhoog weer te vinden.

Het bedrijft biedt een dienst die inspeelt op de demografische megatrend van vergrijzing. Ook omdat nieuwbouw al jaren achterblijft, zal er nog vele jaren zal er een structurele groei zijn van de vraag naar seniorenwoningen. Het tekort aan instellingen en woningen biedt zorgvastgoedaandelen de kans waar en wanneer nodig de huren te verhogen zodra het kostenplaatje stijgt.

Een dergelijke prijskracht zorgt ervoor dat deze fondsen veelal over een solide balans beschikken. De coronacrisis veroorzaakte dan ook slechts een tijdelijke deuk in het groeiende dividend dat Welltower biedt. Momenteel ontvangen beleggers in het aandeel rond de 3,8% aan dividend en dat zorgt er samen met de goede vooruitzichten voor dat het aandeel Welltower kansrijk is voor 2023.

Belgische aandelen voor 2023

23-12 | Onze favoriete aandelen voor 2023 trekken tegenwoordig ook de landgrens over naar de zuiderburen. Onze partnerredactie van Inside Beleggen verzorgt voor ons vlijmscherpe analyses vanuit Belgie en hieronder vind je een van de vijf tips.

De tips hebben gemeen dat zij alle in de ogen van onze Belgische analisten een mindere koersprestatie kenden die niet gerechtvaardigd is. En de tip die ik hieronder onder de aandacht breng komt uit de halfgeleidersector. Een sector die gedurende 2022 rake klappen kreeg te verwerken.

Melexis is dus actief in de halfgeleidersector. Daar ontwikkelt het bedrijf complexe halfgeleiders voor met name de auto-industrie. Daar komt voor het bedrijf zo’n 90% van de omzet vandaan. Rijvoertuigen moeten steeds comfortabeler, veiliger en milieuvriendelijker zijn. Die trend valt niet te stoppen, het aantal chips per auto zal immers blijven toenemen, en daar weet het Belgische bedrijf van te profiteren.

Het chipbedrijf kent een solide balans. Er is een cashpositie van €105 mln, geen langetermijnschulden en een positieve vrije kasstroom. Net als vele andere chipaandelen biedt het een mooi dividend (€2,60 per aandeel) dat dit jaar nog met 18% is opgetrokken. Momenteel komt dat neer op een mooi dividendrendement van 3%.

Het aandeel Melexis was afgelopen zomer nog mooier gewaardeerd, totdat de sector rake klappen kreeg te verduren. Ook op de huidige koers biedt het aandeel dat noteert tegen slechts 17,5 keer de winst nog genoeg potentieel voor beleggers die nog op zoek zijn naar een chipbelegging.

Koopwaardige Nederlandse aandelen

20-12 | Onze abonnees houden nog altijd voor een groot deel van Nederlandse aandelen en dat zal in 2023 niet veranderen. Dus uiteraard moeten wij onze lezers ook voorzien van onze favoriete Nederlandse aandelen voor 2023.

Bij Beleggers Belangen volgen wij aandelen onder andere aan de hand van sectoren. Daarvan zijn er achttien in totaal en zowel voor internationale als voor Nederlandse aandelen geldt dat elke sector een favoriet kent. De hoofdredactie heeft aan onze financiële specialisten gevraagd welke sectorfavorieten van eigen bodem zij in 2023 veel van verwachten. Hieronder licht ik er nu een uit en ik hoop aan het einde van de week nog aan de volgende toe te komen.

Het eerste Nederlandse aandeel voor 2023 is het aandeel Nedap. De koers staat in tegenstelling tot veel andere aandelen niet bijzonder ver boven de laagste jaarkoers. Dit komt omdat het technologiebedrijf hinder ondervindt van schaarste en haperende voorraad. Daarnaast zijn er veel investeringen geweest, wat uiteraard druk zet op de winstgevendheid van de onderneming.

Ondertussen is er nog altijd meer en meer vraag naar de diensten en producten van Nedap, dat zich met de technologische producten in verschillende marktgroepen, zoals identificatiesystemen of gezondheidszorg, focust op het versimpelen van complexe processen.

Van de marktgroep ‘retail’ mogen beleggers veel verwachten. Nedap wist met zijn kennis en software op het gebied van voorraadbeheer grote klanten zoals Puma en Hugo Boss binnen te halen. En net als bij technologiebedrijven komt ook bij Nedap steeds meer omzet uit terugkerende abonnementendiensten.

Uiteraard zijn er externe factoren, zoals componentenschaarste, die voor problemen kunnen zorgen, maar op lange termijn biedt het aandeel Nedap een mooie kans voor beleggers. Naast potentiële koerswinst biedt het techbedrijf ook nog een mooi dividend.

Uraniumspeler als Tip van de Week

16-12 | Het is wat druk deze week en dus voorzie ik de enthousiaste belegger even op een iets andere wijze dan normaal van een leuk aandeel voor 2023.

Het gaat ditmaal om het aandeel enCore Energy. Deze uraniumspeler is vorige week nog bestempeld tot Tip van de Week. Het aandeel kan mogelijk goed profiteren van het potentieel dat uranium biedt. Iets wat nog altijd niet, ondanks de vele kansrijke ontwikkelingen de afgelopen jaren, op waarde wordt geschat door de markt.

Bill Sheriff richtte in enCore Energy op in 2009. De naam is geen onbekende binnen de industrie en dat is voor beleggers een positief punt van aandacht. Anders dan zijn eerdere uraniumondernemingen gaat Sheriff met enCore Energy ditmaal zelf achter het stuur van de uraniumproductie zitten.

Het aandeel enCore Energy heeft het afgelopen jaar ingeleverd vanwege een prijzige overname en uitbreidingen van het uraniumportfolio. Inmiddels lijkt die pijn echter in de koers verwerkt en achten wij het aandeel dus kansrijk. Ook vanwege de verwachte toename van de uraniumspotprijs.

Aandelen voor een berenmarkt in 2023

13-12 | De volgende reeks aandelen voor 2023 is een tweetal recente tips van onze analist Karel Mercx. Deze twee aandelen maken deel uit van een vijftal aandelen die hij kansrijk acht voor een berenmarkt in 2023. Om tot de potentie van de aandelen voor de berenmarkt te komen filterde Merckx, even flink kort door de bocht hier, op rendement in ’22, kasstroom, boekwaarde, dividend en kwaliteit van de cijfers.

Aandelen voor bearmarkt

Uit de defensiesector | De oorlog tussen Rusland en Oekraïne staat helaas symbool voor toenemende geopolitieke spanningen in de wereld. Overheden en bedrijven zullen naar alle waarschijnlijkheid nog meer gaan uitgeven aan defensie dan al is toegezegd.

De defensiesector kan daarom meer vraag tegemoetzien. Ook het aero- en defensiebedrijf Raytheon Technologies kwam door de analysefilter van Merckx heen. Ook in tijden van inflatie wist het bedrijf nog steeds veel geld naar zich toe te trekken en ook voor het komende jaar is het aandeel nog koopwaardig.

09-12 Uit de gezondheidszorg | De eerste van deze tips die ik hier publiceer is het Amerikaanse Merck. Ondanks de recent koersstijging is het aandeel volgens Karel Mercx nog altijd koopwaardig en kansrijk. Op basis van beurswaarde zijn er slechts 20 Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven groter dan Merck en op basis van waar meer geld binnenstroomt slechts 17.

Het aandeel presteert ook in ’22 en wist op 33 bedrijven na de rest van de S&P500 achter zich te houden. Daarnaast biedt het bedrijf een mooi dividendrendement van 2,8% dat onder andere tot stand is gekomen door een fraaie dividendstijging van bijna 8% per jaar.

Vanwege de alleen maar verdergaande vergrijzing zal het bedrijf nog lange tijd kunnen profiteren van een groeiende zorgvraag. Bovendien is de sector in een neerwaartse beurs een van de betere presterende sectoren omdat stabiele bedrijven in tijden van crisis geld aantrekken.

Overnamekandidaten voor 2023

06-12 | Het nieuwe jaar gaat alweer bijna van start en dus is het weer tijd voor een nieuwe reeks aan beleggingstips. Daarvan vind je hieronder een eerste selectie van aandelen voor 2023: de Nederlandse overnamekandidaten.

Link naar Nederlandse aandelen voor overname

TKH Group | Het eerst aandeel voor 2023 is het aandeel TKH. Het technologiebedrijf lijkt klaar om de vruchten te plukken van extra focus op de organisatiestructuur. Daarnaast is er voor beleggers door het programma ‘Accelerate 2025’ goed in beeld wat precies de groeidoelstelling van het technologiebedrijf zijn.

Het techconcern richt zich op zeven groeimarkten die met elkaar in verbinding staan. Binnen een van die groeimarkten is TKH wereldmarktleider en wel op het gebied van bandenbouwmachines. Hoewel daar de groeikansen groot zijn spelen momenteel tekorten aan onderdelen het bedrijf daar parten en dat zet de marge onder druk. Het bedrijf zegt echter nog altijd op koers te liggen naar de gestelde doelen en dat zou een groot winstpotentieel inhouden.

Het zeer hoogwaardige technologiefonds wordt momenteel tegen een koers-winstverhouding van rond de 11,5 verhandeld en het dividend van het aandeel TKH rendeert op deze koers liefst 4,7%.

Overnamekandidaat

Het aandeel mag met recht als overnamekandidaat worden bestempeld want een investeerder die de onderdelen van TKH los van elkaar bekijkt, ziet een veel hogere waarde dan de huidige marktkapitalisatie. Enig smetje op het bedrijf als overnamekandidaat zijn de beschermingsconstructies rondom het bedrijf. Mocht het niet tot een overnamebod komen, en die kans blijft uiteraard het grootst, blijft ook los van die potentie het aandeel TKH an sich volgens ons koopwaardig.

Wereldhave | In ons artikel over de aandelen voor 2021 werd dit vastgoedaandeel ook al getipt als potentiële prooi. En na een aantal beweeglijke jaren, waarin ook ons advies voor het aandeel Wereldhave van ‘kopen’ naar ‘verkopen’ en uiteindelijk weer terug naar ‘kopen’ ging, lijkt het bedrijf ook nu ruimte te bieden voor grote investeerders.

Het vastgoedbedrijf moest in die beweeglijke jaren verlies nemen op een aantal slechte draaiende Franse winkelcentra. Het kwam beleggers in het aandeel duur te staan maar het vrijgekomen geld is inmiddels in tegen gunstige prijzen geïnvesteerd in centra binnen de Benelux die minder gevoelig zijn voor conjunctuurschommelingen.

Dividend

Het dividendaandeel Wereldhave noteert momenteel zo’n 37% onder de boekwaarde en dat biedt beleggers in het aandeel een zeer hoog dividendrendement. Door het dividend van 8,5% hebben beleggers in het aandeel na zo’n 2,5 jaar al 25% van de initiële investering terug.

Het aandeel biedt dus een aantrekkelijk dividend, is momenteel ondergewaardeerd en van de topman van Wereldhave is bekend dat hij eventuele biedingen op het bedrijf altijd serieus in overweging zal nemen.

Koopwaardige aandelen voor 2023
Aandeel	Ticker	Beurs
TKH	TWEKA	Amsterdam
Vopak	VPK	Amsterdam
SBM Offshore	SBMO	Amsterdam
Crowdstrike	CRWD	NYSE
Acomo	Acomo	Amsterdam
Cintas	CTAS	NYSE
Alphabet	GOOGL	NYSE
Advanced Drainage Systems	ADS	NYSE
SCA-B	SE0000112724	Stockholm
D’ieteren	DIE	Brussel
VanEck Vectors Gold Miners ETF	GDMNTR	NYSE
Jacobs Soltuions	J	NYSE
Iqvia	IQV	NYSE
Owens Corning	OC	NYSE
Bayer	BAYN	DAX
Welltower	WELL	NYSE
Melexis	MELE	Brussel
Raytheon Technologies	RTX	NYSE
Merck	MRK	NYSE
enCore Energy	EU	Toronto
Nedap	Nedap	Amsterdam
TKH Group	Tweka	Amsterdam
Wereldhave	WHA	Amsterdam

Maarten Butterman

Stel Mij Een Vraag Bekijk mijn profiel

Updates