Redactietips Hildo Laman | Gemiddelde plus

Was er bij de vorige update van mijn persoonlijke beleggingstips voor 2020 nog sprake van bijna alleen maar grote minnen, nu is het gemiddelde rendement positief geworden. Avalara is daarin een belangrijke factor. Maar ook andere aandelen laten veel betere resultaten zien. Het is zelfs nog denkbaar dat alle vijf de aandelen eind dit jaar in de plus staan. Maar vier van de vijf zou ook al heel mooi zijn.

AMG -26,3%

Dit aandeel staat dit jaar nog onder nul, maar het ziet er al een stuk beter uit dan drie maanden geleden. De omzet daalde in het eerste kwartaal met 20%. In het tweede kwartaal zal het resultaat waarschijnlijk niet veel beter zijn, eerder slechter. Maar belangrijker is hoe het in de tweede helft van dit jaar zal gaan. Volgend jaar is misschien nog wel belangrijker. Als de vooruitzichten verbeteren, kan de koers verder herstellen. En door de nog altijd vrij lage koers hoeft die verbetering niet eens zo heel spectaculair te zijn voor een stijging van het aandeel. AMG blijft dus in mijn lijst staan.

Avalara +81,5%

Avalara is de grote winnaar in mijn lijstje. Het aandeel is de afgelopen maanden fors opgelopen. Het bedrijf ondervindt wat hinder van de coronamaatregelen, maar niet heel veel. De verwachte omzetgroei is verlaagd van zo’n 24% naar ongeveer 20%. Er zit dit jaar dus nog altijd een behoorlijke groei in. Daarnaast is er de mogelijkheid dat het bedrijf voorzichtig wilde zijn met de vooruitzichten. In het eerste kwartaal was de omzetgroei namelijk nog 31,1%, en in april was er nog geen sprake van een opvallend groot aantal opzeggingen. De waardering is nu wel erg hoog geworden, en de winstgevendheid wordt geremd door hoge uitgaven aan marketing en onderzoek & ontwikkeling. Zolang het groeitempo echter hoog blijft, zullen beleggers de lage winst accepteren. Avalara blijft dus in mijn lijst staan.

Evotec +5,0%

Dit aandeel heeft het verlies van eerder dit jaar geheel weg weten te werken, en staat nu in de plus. De eerste omzetcijfers vielen mee, maar voor dit jaar wordt wel een wat lager bedrijfsresultaat verwacht. Dat hangt samen met het besluit van Sanofi om te stoppen met alle onderzoeksprojecten op het gebied van diabetes. Evotec doet momenteel samen met de Franse farmaceut een stamcelonderzoek voor diabetes. Dat onderzoek gaat door, maar Sanofi trekt zijn handen ervan af en zal dus ook geen betalingen meer aan Evotec doen. Dat scheelt inkomsten, maar Evotec heeft nu wel het alleenrecht op dit project en kan er later wellicht meer geld voor krijgen van een ander farmaciebedrijf. Ook Evotec blijft staan.

Micron -4,3%

Ook het aandeel Micron staat er een stuk beter voor dan drie maanden geleden. Het bedrijf verwacht dat de bodem in de geheugenchipmarkt dit jaar bereikt zal worden, en dat daarna de omzetten weer zullen stijgen. Als die beweging inderdaad plaatsvindt, kan de winst snel oplopen. Dat zou de koers nog een stuk hoger kunnen zetten. Beleggers kijken vooruit, en wachten dus niet op de bel voor de bodem. Ook Micron blijft in mijn selectie.

Siltronic +4,5%

Ook Siltronic heeft de koersverliezen goedgemaakt. De verwachting is dat de omzet dit jaar nog niet zal groeien, maar volgend jaar wel. Als de markt voor wafers (siliciumschijven voor halfgeleiders) eenmaal aantrekt, kan het hard gaan. In een groeiende chipmarkt zal het makkelijker zijn voor Siltronic om de wafers te verkopen. Chipmakers willen immers niet het risico lopen dat de productie stil komt te liggen vanwege een tekort aan wafers. Als dat soort gunstige omstandigheden zich voordoet, kan de winst van Siltronic snel oplopen. Zeker is het allemaal nog niet, maar het aandeel is niet zodanig hoog gewaardeerd dat beleggers uitstekende resultaten verwachten. Dat geeft wat ruimte voor tegenvallers. Ook Siltronic houd ik aan.

• Bekijk hier de beleggingstips van de andere redacteuren