Brokeronderzoek | Welke broker heeft het meeste te bieden?

In ons brokeronderzoek kijken we naast de kosten ook ieder jaar naar handelsmogelijkheden, gebruiksgemak en service die brokers aan hun klanten aanbieden. Dit jaar toetsen in onze zoektocht naar de beste broker we op een aantal extra criteria ten opzichte van het brokeronderzoek van vorig jaar. Naast opties worden dit jaar ook future-contracten meegenomen. Bij de categorie ‘handelsmogelijkheden overig’ is er ditmaal ook aandacht voor fractioneel beleggen. Bij ‘beschikbare producten’ besteden we voor het eerst aandacht aan cryptomunten en bij de categorie ‘extra service’ maken we inzichtelijk bij welke aanbieder u een vergoeding kunt ontvangen voor het uitlenen van uw aandelen.

Hoe wij de beste broker selecteren

Alvorens we de diepte in duiken, willen we onder de aandacht brengen dat bij een zoektocht naar de beste broker het beoordelen en rangschikken van brokers op verschillende onderdelen niet eenvoudig is. Dit komt doordat de wensen en behoeften van beleggers enorm uiteenlopen. Een belegger die weinig transacties doet heeft wellicht voldoende aan enkel een limietorder, terwijl de actieve belegger wellicht graag gebruik maakt van een geavanceerd ordertype als een trailing stop. De ene belegger komt niet verder dan de aan- en verkoop van aandelen, terwijl een andere graag opties schrijft op aandelen in bezit.

Tegelijkertijd is het lastig om voor alle onderdelen tot objectieve meetcriteria te komen en daar punten aan toe te kennen. Met name gebruiksgemak verschilt van gebruiker tot gebruiker. Waar de ene belegger zweert bij de analysefuncties die een broker aanbiedt, is de complexiteit voor een ander aanleiding over te stappen naar een handelsplatform met minder toeters en bellen, zodat het overzichtelijk blijft. Om net als in de voorgaande jaren toch tot een vergelijking te komen, gaan we er in ons onderzoek van uit dat meer mogelijkheden en dienstverlening beter is dan minder.

Handelsmogelijkheden aandelen

In de categorie ‘handelsmogelijkheden aandelen’ hebben we onderzocht welke landen ondersteund worden door welke brokers. De belangrijkste aandelenmarkten voor de Nederlandse particuliere belegger blijken prima bereikbaar te zijn. Alle brokers bieden bijvoorbeeld Nederland, België, Duitsland, de VS en Zwitserland aan.

In met name Scandinavië, Azië en Australië is het aanbod minder eenduidig. Bij Mexem en Lynx zijn de aandelen uit Scandinavische landen als Finland en Denemarken niet, of slechts beperkt beschikbaar. Bij Rabobank is handel op Aziatische beurzen niet mogelijk. Bij de overige aanbieders zijn Scandinavië en Azië over het algemeen wel goed vertegenwoordigd.

Handelsmogelijkheden opties

Net als in voorgaande jaren hebben we wederom opties meegenomen in onze zoektocht naar de beste broker vanwege het strategische aspect van dit beleggingsproduct. Zo kan het gedekt schrijven van callopties extra rendement opleveren en kan een belegger door de aanschaf van putopties het risico van een belegging afdekken. Uit ons onderzoek blijkt dat Nederlandse opties bij elke broker goed beschikbaar zijn.

Kijken we naar de Amerikaanse markt, dan zien we dat ABN Amro, Lynx, Mexem en Saxo bij onze steekproef een maximale score behalen. Bij DeGiro en ING is het aanbod beperkt. Rabobank is de enige aanbieder waarbij het niet mogelijk is om in Amerikaanse opties te handelen.

Handelsmogelijkheden futures

In tegenstelling tot vorig jaar hebben we dit jaar ook specifiek gekeken naar het aanbod van futures in Nederland, Duitsland en de Verenigde Staten. Brokers die de belangrijkste futures tonen, zorgen ervoor dat de klanten direct kunnen zien wat er speelt op de financiële markten. Neem bijvoorbeeld de ES-minifuture (S&P500) waarvan dagelijks meer dan 1 miljoen contracten van eigenaar verwisselen. Deze future wordt bijna 24 uur per dag verhandeld en geeft daardoor ook buiten de normale handelsuren een goed beeld van wat er speelt op de Amerikaanse aandelenmarkt.

Omdat de S&P500 leidend is voor andere beurzen, biedt het tonen van de future voor een actieve belegger meerwaarde. Verschillende brokers scoren goed op dit onderdeel. DeGiro, Lynx, Mexem en Saxo krijgen alle vier de maximale score. Bij de grootbanken ABN Amro, ING en Rabobank zijn futures niet verhandelbaar.

Fractionele aandelen

Veel beleggers vinden het vervelend als ze een aandeel of fonds willen kopen en het blijkt niet beschikbaar bij hun huidige broker. Met een vergelijkbaar probleem zit soms ook de jonge startende belegger die vaak nog een kleine portefeuille heeft en daardoor niet in ieder bedrijf kan beleggen omdat de beurskoers van een bedrijf te hoog is. Twee bekende voorbeelden daarvan zijn Amazon en Alphabet (Google) waarvan de beurskoersen respectievelijk $3551 en $2990 bedragen.

Een mogelijke oplossing voor deze groep beleggers is niet één heel aandeel te kopen, maar slechts een klein stukje. We noemen dit fractionele aandelen, en deze zijn met name in de VS enorm populair geworden. Daarmee hoeft een belegger niet meteen één heel aandeel te kopen, maar kan de belegger bijvoorbeeld ook een kwart kopen en profiteren van een stijging van het aandeel.

Beleggers die daarin interesse hebben, konden op de peildatum van ons onderzoek enkel terecht bij Mexem. De andere aanbieders ondersteunde fractionele aandelen nog niet.

Cryptomunten

De Amerikaanse broker Interactive Brokers, waarmee Lynx en Mexem samenwerken, maakte deze zomer bekend dat het voor Amerikaanse klanten voortaan mogelijk is om direct te beleggen in de cryptomunten bitcoin, ethereum, bitcoin cash en litecoin tegen tarieven die aanzienlijk lager zijn dan die bij concurrenten als cryptobroker Coinbase. Daarmee lijkt het erop dat ook Nederlandse beleggers op korte termijn via hun brokers direct cryptomunten kunnen aanschaffen. Dit onderzoek kwam voor deze ontwikkeling nog te vroeg.

Bij alle aanbieders in ons onderzoek was het op de peildatum nog niet mogelijk om direct cryptovaluta’s aan te schaffen. Vooralsnog is het bij enkele brokers alleen mogelijk om in een ETN te beleggen die de koersontwikkeling volgt van cryptovaluta’s als bitcoin en ethereum. Twee voorbeelden daarvan zijn de VanEck Vectors Bitcoin en Ethereum ETN, met de ISIN-codes DE000A28M8D0 en DE000A3GPSP7.

Ordertypes en gebruiksgemak

Bij het plaatsen van een order zijn er verschillende voorwaarden die de belegger aan zijn broker kan doorgeven. Een bekend voorbeeld is de limiet, die bij elke partij beschikbaar is. Dit is de maximumprijs voor een kooporder of een minimumprijs in het geval van een verkoopopdracht. Een daarnaast veel gebruikte order is een bestens-order. Bij dit ordertype krijgt de belegger direct uitvoering tegen de best mogelijk prijs. Uit ons onderzoek blijkt dat dit ordertype enkel bij ABN Amro niet beschikbaar is.

Naast de limietorder en bestens-order zijn er nog allerlei andere ordertypen die het leven van een belegger kunnen vergemakkelijken. Denk bijvoorbeeld aan een stoploss, bracket of trailing stoploss. Lynx, Mexem en Saxo behalen het maximaal aantal punten op dit onderdeel, ABN Amro biedt de minste ordertypes.

Wat betreft gebruiksgemak hebben we gekeken naar de verschillende manieren waarop klanten hun beleggingen kunnen beheren en hebben we de verschillende apps van de brokers onderzocht. Elk van de brokers is bereikbaar via internet en telefoon. Een aantal brokers biedt ook software aan die klanten kunnen installeren op de eigen computer. Dit soort software biedt vaak extra mogelijkheden, wat vooral voor actieve beleggers interessant kan zijn. Alle aanbieders beschikken inmiddels over een app waarmee klanten orders kunnen plaatsen. Alle apps behaalden de maximale score, uitgezonderd die van ABN Amro. Dat komt omdat die ene app geen grafieken toont van het koersverloop.

Heeft de beste broker de beste service?

Service is een moeilijk onderdeel om objectief te beoordelen. Net als vorig jaar hebben we verschillende aspecten onderzocht die van belang kunnen zijn: fundamentele analyse, technische analyse, optie-analyse, chatfunctie, schaduwportefeuille, nieuws, smart routing, handelsplatform beschikbaar in het Nederlands, gratis telefonische orders, gratis realtime koersen van aandelen in de AEX-index en geen minimum bedrag vereist bij opening. Daarnaast toetsen we dit jaar op een vergoeding voor het uitlenen van effecten als extra service.

Uit ons onderzoek blijkt dat laatste dit slechts door twee aanbieders wordt gefaciliteerd: Lynx en Mexem. Beide bieden via het Stock Yield Enhancement Program van hun partner Interactive Brokers de mogelijkheid om deel te nemen aan een uitleenprogramma voor de aandelen in portefeuille. Door toestemming te verlenen aan de broker komen de aandelen dan beschikbaar in de Securities Lending Pool. Is er voldoende vraag naar de aandelen, dan kunnen ze worden uitgeleend en daarvoor ontvangt de broker een vergoeding. De opbrengst wordt vervolgens gedeeld. De klant ontvangt 50%.

Kijken we uitgebreid naar de verschillende andere criteria, dan valt op dat Mexem de enige broker is waarvan het platform nog niet beschikbaar is in het Nederlands. Daar tegenover staat dat deze broker als enige nog telefonisch orders aanneemt zonder daar kosten voor in rekening te brengen. Gratis realtime koersen voor aandelen uit de AEX-index is een service die door bijna alle brokers wordt aangeboden, uitgezonderd Lynx en Mexem. Lynx is daarnaast de enige broker waarbij een minimale eerste storting is vereist. Het bedrag bedraagt €3000.

Conclusie | Mexem is voor ons de beste broker

De opgetelde en gewogen scores voor de drie onderdelen (gebruiksgemak, handelsmogelijkheden en service) leveren een eerste plaats op voor Mexem. Volgens onze puntentelling presteert deze broker op dit deel van het onderzoek dit jaar het beste. Op plek twee komt Saxobank, gevolgd door Lynx.