Optietip 162: nieuw koersrecord voor Besi in 2020

De optietip van deze week is een constructie op het aandeel Besi. Verder updates over twee verkochte tips en over andere tips op de AEX, de DAX en op LAM Research.

De aandelen van zowel ASML als ASMI zetten record op record neer de laatste maanden. Maar de derde Nederlandse beursgenoteerde chipmachinemaker, Besi, zit nog altijd een stuk onder de recordkoers, €44,55 in maart 2018. De resultaten van Besi waren een stuk minder in 2019, wat de koersdaling verklaart. Maar de vooruitzichten voor 2020 voor de chipsector als geheel zijn juist beter. Veel bedrijven die al een verwachting hebben gegeven, zijn positiever dan in 2019. Dus voor Besi verwacht ik ook een beter jaar.

Nieuw record voor Besi?

Met de optietip van deze week wil ik inspelen op een nieuw koersrecord voor Besi later dit jaar. Daarvoor heb ik gekozen voor een call calendar. Ik verkoop de BESI jun20 45,00 call voor €0,75 en koop de BESI sep20 45,00 call voor 1,35. De kosten zijn dus €0,60 (1,35-0,75). Per saldo is de investering dus €60 (0,60 maal de contractgrootte van 100).

In een ideaal scenario loopt de koers van Besi de komende maanden geleidelijk op naar net geen €45 in juni. Dan eindigt de verkochte juni call waardeloos, terwijl de gekochte september call nog een behoorlijke waarde zal hebben. Op dat moment zou dan winst genomen kunnen worden, maar wachten op een verdere koersstijging van Besi is ook een mogelijkheid. In een ongunstig geval zakt het aandeel de komende maanden flink weg. Dat is goed voor de verkochte call, maar de september call zal dan ook flink veel waarde verloren hebben.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement is opgelopen naar 64,6%. Het rekenkundig gemiddelde staat nu op 78,5%. Vorige week zijn twee tips verkocht die allebei meer dan €1000 opleverden, een AEX- en een SPY tip (zie hieronder).

AEX

De AEX januari butterfly (optietip 151) heb ik vorige week verkocht voor €13,50. De aankoopprijs was €1,75. De totale winst op deze tip is €1175. Daarmee is het de op-één-na beste optietip ooit geworden.

De nog lopende butterfly op de AEX (optietip 142) is op het moment van schrijven ongeveer €6,40 waard. Dat betekent een aardige winst, maar ik vind het nog te weinig om tot verkoop over te gaan. Ik heb eerder geschreven dat ik op €10 zou willen verkopen. Dat is nog steeds zo, maar ik denk niet dat dit op korte termijn zal gaan lukken. Als de AEX de komende weken twee of drie procent oploopt, zal de waarde lager kunnen uitkomen dan de huidige waarde. Er is dan namelijk een behoorlijke kans dat de AEX ver voorbij de ideale expiratiestand van 620 punten uitkomt. Ik kijk het koersverloop van de AEX en de butterfly de komende weken aan.

DAX

De DAX butterfly die in februari afloopt (optietip 155) is op het moment van schrijven ongeveer €70 waard. De DAX index zal de komende vier weken met ongeveer 400 punten moeten stijgen om de maximale waarde bij expiratie te kunnen halen. Het is een kwestie van afwachten wat de DAX gaat doen de komende weken. Het beste zou zijn dat de index met ongeveer 100 punten per week oploopt. Maar zo rechtlijnig zijn beurzen niet, dus dat zal hoogstwaarschijnlijk niet gebeuren. Als de grens van 14.000 punten bereikt wordt, zal ik kijken of ik de waarde van de butterfly hoog genoeg vind om tot verkoop over te gaan.

LAM Research

Het aandeel LAM Research staat iets boven $300. Dat is geen goed nieuws voor de butterfly op dit Amerikaanse aandeel (optietip 145). De ideale expiratiestand is $280 in maart. Dat doel is zeker niet ondenkbaar, maar daarvoor moet de koers dus wel een procent of tien gaan zakken de komende paar maanden. De kans daarop is niet heel groot. Daarom probeer ik de butterfly te verkopen voor $4,00. Dat is al mogelijk met een niet al te grote daling van het aandeel. Een procent of drie lager is aannemelijker dan tien.

SPY

De maart call die nog resteerde van de SPY call calendar (optietip 148) heb ik afgelopen vrijdag verkocht voor €14,50. In euro’s gerekend is de winst op deze tip net geen €1150. Daarmee is het de op-twee-na beste optietip geworden.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)