Hapering in dividendmotor Shell?
De tweedekwartaalcijfers van Shell stelden teleur, maar leidden niet tot massale adviesverlagingen.
Voor zover na te gaan leidden de tegenvallende resultaten van het energieconcern Royal Dutch Shell alleen bij Morgan Stanley tot een verlaging van het beleggingsadvies. Het oordeel werd verlaagd van 'kopen' naar 'houden'. De analisten zijn bang dat Shell de dividendverwachtingen op langere termijn niet kan waarmaken en zij zien maar een bescheiden stijgingspotentieel voor de koers van het aandeel. Het koersdoel is gezet op 2320 pence, circa €27.
Sanford C. Bernstein kan zich geen slechtere cijfers van Shell herinneren. Bernsteins winsttaxatie werd niet gehaald en het zal een hele toer worden om het rendement op de activiteiten op te vijzelen. Niettemin wordt het advies op 'houden' gehandhaafd, met €25 als koersdoel.
Winstprognoses
Ook rekening houdend met eenmalige afschrijvingen, vindt RBC Capital Markets de cijfers een teleurstelling. 'De hogere operationele kosten, hogere kosten voor exploratie en lagere opbrengsten zijn geen perfecte combinatie'. ING spreekt ook zijn teleurstelling uit, noemt met name de grote afschrijving op schaliegas een verrassing, wijst op het risico van nog meer afschrijvingen en stelt dat problemen als die in Nigeria niet op een achternamiddag op te lossen zijn. De bank verlaagde de winstprognoses voor de jaren 2013 tot en met 2015. Op grond van de sterke positie in gas en de solide balans handhaaft ING toch het koopadvies. Het koersdoel is wel verlaagd, van €33 naar €27,60.
Voor zover na te gaan leidden de tegenvallende resultaten van het energieconcern Royal Dutch Shell alleen bij Morgan Stanley tot een verlaging van het beleggingsadvies. Het oordeel werd verlaagd van 'kopen' naar 'houden'. De analisten zijn bang dat Shell de dividendverwachtingen op langere termijn niet kan waarmaken en zij zien maar een bescheiden stijgingspotentieel voor de koers van het aandeel. Het koersdoel is gezet op 2320 pence, circa €27.
Sanford C. Bernstein kan zich geen slechtere cijfers van Shell herinneren. Bernsteins winsttaxatie werd niet gehaald en het zal een hele toer worden om het rendement op de activiteiten op te vijzelen. Niettemin wordt het advies op 'houden' gehandhaafd, met €25 als koersdoel.
Winstprognoses
Ook rekening houdend met eenmalige afschrijvingen, vindt RBC Capital Markets de cijfers een teleurstelling. 'De hogere operationele kosten, hogere kosten voor exploratie en lagere opbrengsten zijn geen perfecte combinatie'. ING spreekt ook zijn teleurstelling uit, noemt met name de grote afschrijving op schaliegas een verrassing, wijst op het risico van nog meer afschrijvingen en stelt dat problemen als die in Nigeria niet op een achternamiddag op te lossen zijn. De bank verlaagde de winstprognoses voor de jaren 2013 tot en met 2015. Op grond van de sterke positie in gas en de solide balans handhaaft ING toch het koopadvies. Het koersdoel is wel verlaagd, van €33 naar €27,60.
