Advieswijzigingen en tip Beleggers Belangen week 3

Deze wijzigingen, alsmede de Tip van de Week, zijn uitsluitend bedoeld voor abonnees, maar wekelijks stellen wij bij wijze van kennismaking een advies open voor het grote publiek.

Gratis toegankelijk:

Tipterugblik: Alcoa
Een jaar geleden waren het vooruitzicht van een opsplitsing van de activiteiten en de overdreven felle daling van de aluminiumprijs de belangrijkste argumenten voor de koopaanbeveling voor Alcoa.

Advieswijzigingen en tip van de week:

Tip: Duits luxe modehuis begint zich te herpakken
De koers van dit Duits luxe modehuis is sinds de piek van €120 begin 2015 gehalveerd. Het bedrijf heeft te maken met zwakkere marktomstandigheden door de lagere groei in Europa en China. Naar verwachting is de markt voor luxe kleding vorig jaar in lokale valuta met 4% gekrompen.

Winstgevende focus op fijnchemicaliën
Dit Zwitserse chemiebedrijf heeft zijn portefeuille de afgelopen jaren flink opgeschud en is zich daarbij nog meer gaan richten op fijnchemicaliën. Daardoor is de winstgevendheid sterk verbeterd en is het bedrijf minder cyclisch geworden.

Onze overige adviezen van deze week:

ASML dichtbij succes EUV
Na een uitstekend jaar zal 2017 waarschijnlijk nog beter worden, mede dankzij de nieuwe chipmachine EUV. Maar de kosten voor de ontwikkeling van de technologie blijven ook oplopen, waardoor de winststijging kan tegenvallen.

Fugro heeft nog een lange weg te gaan
Het is nog veel te vroeg om positief over Fugro te worden. De marktomstandigheden blijven ook in 2017 lastig en wij verwachten een verlies voor het bedrijf. Marktherstel zien wij op zijn vroegst in 2018.

Snowworld is op goede weg
De jaarcijfers wijzen uit dat Snowworld op de goede weg is. Met een koersstijging van 20% in de afgelopen weken hadden beleggers daar al een voorschot op genomen, zodat een bijstelling van het advies nu niet aan de orde is.

Takeaway groeit indrukwekkend
De aandelenkoers reageerde terecht uitbundig op de jaarcijfers van Takeaway over de bestellingen. Vanwege de te verwachten omzetgroei, die gepaard gaat met een sterke kaspositie door de emissie van aandelen, herhalen wij ons advies.

Bank of America is geen JPMorgan
Bank of America behaalde een winst per aandeel van $0,40 over het vierde kwartaal, waarvan na correctie voor eenmalige posten $0,36 overbleef. Dat was iets lager dan de consensus van $0,38. De winst per aandeel over geheel 2016 kwam daarmee uit op $1,50, exact gelijk aan onze taxatie

Lucht klaart op voor BASF
Na een aantal lastige jaren worden de vooruitzichten voor BASF weer beter. Vooral dankzij het herstel van de olieprijs kunnen de resultaten in 2017 flink aantrekken. Dit is echter al grotendeels in de koers verwerkt, zodat we geen reden zien om het houdadvies te wijzigen.

JPMorgan overtreft opnieuw de verwachtingen
Hoewel de koers van JPMorgan de laatste maanden sterk is opgelopen, is de waardering van 13,1 maal de winst vanuit historisch oogpunt niet te hoog. Wel kunnen er op korte termijn wat winstnemingen plaatsvinden. Wij handhaven ons koopadvies.

Etihad flirt met Lufthansa
Etihad zou een belang van 30-40% in Lufthansa willen nemen.

Tesco verhoogt de omzet, maar de markt verwachtte meer
Wij zijn positief over de cijfers, verwachten meer herstel en handhaven daarom bij een weliswaar hoge k/w van 27,2 ons advies.

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.