De strijd der titanen met als inzet de 10 beste blue chips ter wereld
De Dow Jones Global Titans 50 Index (hierna afgekort tot Global Titans) telt op dit moment welgeteld 34 Amerikaanse aandelen met een primaire notering op Wall Street. Op een elftal na zijn dit alle indexleden van de Dow Jones. Want American Express (US AXP), Boeing (US BA), Caterpillar (US CAT), EI du Pont de Nemours (US DD), Goldman Sachs (US GS), Home Depot (US HD), 3M (US MMM), Nike (US NKE), Travelers (US TRV), UnitedHealth (US UNH) en United Technologies (US UTX) ontbreken namelijk.
Dat houdt in dat de Global Titans onderdak biedt aan een vijftiental aandelen die niet uit de Dow Jones Industrial Average (Dow Jones) komen. Het gaat hierbij om Alphabet (US GOOGL), Amazon.Com (US AMZN), Amgen (US AMGN), AT&T (US T), Bank of America (US BAC), Berkshire Hathaway (US BRK/A), Citigroup (US C), Comcask (US CMCSA), Facebook (US FB), Gilead Sciences (US GILD), Oracle (US ORCL), PepsiCo (US PEP), Philip Morris (US PM), Qualcomm (US QCOM) en Schlumberger (US SLB).
De overige 16 komen uit zoals Engelstaligen zo mooi zeggen: the Rest of the World, oftewel uit de rest van de wereld. Europa wordt vertegenwoordigd door twaalf aandelen, te weten: AB InBev (B ABI), BP (GB BP) Daimler (D DAI), GlaxoSmithKline (GB GSK), HSBC (GB HSBA), Nestlé (CH NESN), Novartis (CH NOVN), Roche (CH ROG), Royal Dutch Shell (NL RDSA), Sanofi (F SAN), Siemens (D SIE) en Total (F FP). De overige vier plaatsen binnen de Global Titans komen toe aan Aziatische bedrijven, te weten: Commonwealth Bank of Australia (AU CBA), Mitsubishi Financial (JP 8306), Samsung Electronics (KS 005930) en Toyota Motors (JP 7203). Het zijn stuk voor stuk aandelen met een secundaire notering op Wall Street.
Om te achterhalen welke aandelen uit de Global Titans interessant zijn voor de lange termijn, legden de titanen in de eerste plaats op de rooster van het actuele en het gemiddelde van het rendement op eigen vermogen (ROE). Dat cijfer geeft een beeld van hoe efficiënt het bedrijf de jongste tijd en in de afgelopen vijf jaar is omgegaan met de beschikbare middelen. Omdat het rendement op eigen vermogen een positieve correlatie heeft met de schuldgraad (hoe hoger het vreemd vermogen des te hoger het rendement op eigen vermogen) wordt aan hand van de Equity Ratio (EQR) ook rekening gehouden met de hoogte van de schulden.
En tot slot, maar daarom niet minder belangrijk, wordt de maat genomen van vier populaire waarderingsratio’s, te weten: de koers/boekwaarde (PB), koers/omzet (PS), koers-winstverhouding (PE) en het dividendrendement (dR). Want niet alleen op de markt, ook op de beurs is je gulden een daalder waard.
De 10 aandelen uit de Global Titans die op al deze punten het beste scoren, worden in het bovenstaande overzicht met een kleurmarkering voor het voetlicht gebracht. Bent u echter eerder een indexbelegger, dan bent u niet snel geneigd om individuele aandelen te kopen, maar kunt u immer nog terugvallen op de ETF’s van iShares en Lyxor.
Lees ook: Beter Beleggen: En wat doet u met het dividend?
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Ivan Snurer
Ivan Snurer (1965) studeerde in Brussel autotechnieken aan de Hogeschool voor Wetenschap en Kunst. Bij Volvo Cars was hij als productingenieur en later als kwaliteitsingenieur nauw betrokken bij de ontwikkeling en de assemblage van de Volvo 400-reeks in Born. Via een omweg in de Europese nucleaire industrie kwam hij medio jaren negentig terecht in de financiële wereld, nadat hij aan Nyenrode Business Universiteit zijn MBA-titel had behaald en zich aan de Erasmus Universiteit Rotterdam had verdiept in quantitative finance. Snurer publiceert sinds eind jaren negentig met enige regelmaat in de Belgische en Nederlandse financiële pers en schrijft sinds 2002 voor Beleggers Belangen. Hij is directeur van Quantalytica, een onafhankelijk adviesbureau dat onderzoek verricht naar de efficiëntie van beleggingsstrategieën en selectiemethodieken.