Vindt u OCI nog altijd koopwaardig?

Hierbij laat OCI diverse incidentele posten buiten beschouwing, waaronder omzetderving vanwege ongepland onderhoud in Algerije. De schade zal door de verzekering worden vergoed. Een tegenvaller was het nettoverlies van $27 mln voor bijzondere posten, tegen een winst van $22,1 mln in 2016. Dat kwam voornamelijk door een veel lager valutaresultaat op de uitstaande schulden.

Winstvooruitzichten

Onderliggend zijn de cijfers sterk en ook de vooruitzichten ogen goed. Capaciteitsuitbreidingen en de herstart van productie in Algerije leiden dit jaar tot een forse ebitda-groei. Nu het investeringsprogramma bijna is afgerond, zullen de schulden en rentelasten sterk afnemen. Bij een k/w 10 blijft het (speculatieve) koopadvies staan.

*De auteur heeft een positie in OCI.