Optietip 315 | Een goedkope optie voor het aandeel Shell

Het aandeel Shell is nog altijd relatief goedkoop. De komende jaren verwachten analisten een jaarwinst per aandeel van ongeveer €4,25. Op een koers van iets meer dan €28 is de k/w dan 6,6. De gemiddelde k/w lag de afgelopen tien jaar twee maal zo hoog, op 13,5. Het dividendrendement is op dit moment 3,9%, maar als de energieprijzen hoog blijven zal er veel ruimte zijn om de uitkering flink te verhogen.

Wekelijks optietips en updates via WhatsApp? | Klik dan hier

Een verdubbeling is zeker niet uit te sluiten door de hoge winsten en de betere balans. De grote onbekende is en blijft wat voor effect duurzaamheid zal hebben op het aandeel. Willen beleggers het aandeel nog wel kopen? En hoe snel zal de transitie naar elektrisch verlopen? Met een goedkope optie wil ik inspelen op het mogelijke scenario dat het aandeel een forse opleving beleeft de komende tijd.

Optieconstructie aandeel Shell

Ik heb gekozen voor een eenvoudige gekochte call: koop de RD jun24 40 call voor €0,32. Het aandeel Shell zal met meer dan 40% moeten stijgen voordat er intrinsieke waarde ontstaat. En dan gaat er ook nog dividend vanaf, waardoor de stijging nog groter zal moeten zijn. Dat is een behoorlijke opgave, maar zeker niet onmogelijk. En het verlies blijft beperkt tot dik drie tientjes (per call) als het niets wordt.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement is nu 28,2%. Rekenkundig is het gemiddelde 51,8%. De aandelenbeurzen gaan rustig omhoog, zonder dat er sprake is van een juichende stemming. Vanmiddag (woensdag) zijn er weer Amerikaanse inflatiecijfers. Daar zal ongetwijfeld veel over gesproken worden. Naar mijn mening zijn de bedrijfscijfers en vooruitzichten die de komende weken binnen zullen komen belangrijker. De aandelenmarkten gaan uiteindelijk over beursgenoteerde bedrijven. Hoe die bedrijven draaien is dus van groot belang.

AEX

De AEX-butterfly die volgend jaar juni afloopt (optietip 301) staat op een bescheiden winst. De AEX zal nog zo’n 20% moeten stijgen voor er intrinsieke waarde ontstaat in de butterfly. Maar daar mag de index 14 maanden over doen. Onmogelijk is dat zeker niet. Ik blijf rustig afwachten.

Besi

De callspread op Besi (optietip 274) staat op een kleine winst. Het aandeel Besi zal nog met meer dan 25% moeten stijgen voor er enige intrinsieke waarde zal ontstaan. Daarvoor zijn nog iets meer dan 8 maanden. Er zal dus een flinke stijging moeten komen. Over twee weken presenteert Besi de kwartaalcijfers. Wie weet geeft dat het aandeel een duw in de gewenste richting. Ik wacht af.

Rheinmetall

Het aandeel Rheinmetall daalde vorige week flink zonder duidelijke verklaring. Dat is natuurlijk niet gunstig voor de butterfly op dit aandeel (optietip 303), Maar desastreus is het ook niet. Met nog zo’n 8 maanden te gaan tot expiratie is er nog voldoende gelegenheid voor een stijging van 15% of meer om de butterfly een mooie waarde te geven. Ik blijf nog rustig afwachten. Op 4 mei zijn de kwartaalcijfers.

TKH

De callspread op TKH (optietip 308) stond er een tijdje goed voor, maar is een deel van de winst kwijtgeraakt omdat het aandeel snel daalde van ongeveer €48 naar iets meer dan €45 woensdagochtend. Het aandeel zal nog 10% of meer moeten stijgen voordat de spread intrinsieke waarde krijgt. Daar zijn nog zo’n 5 maanden voor. Er is dus voldoende ruimte om nog geduldig af te blijven wachten.

Walt Disney

Het aandeel Walt Disney staat lager dan toen de butterfly op Disney (optietip 304) werd geopend. Die butterfly staat dan ook op een verlies. Maar er zijn nog 9 maanden tot expiratie. In die tijd zal het aandeel wel flink moeten stijgen wil de butterfly nog een aardige waarde krijgen. Dat is niet uit te sluiten. Vanwege de resterende looptijd is er ruimte om nog even af te wachten. Mogelijk levert een opleving een moment op om de butterfly te verkopen.

Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)