Redactietips Johan Brinkman | Moeizaam derde kwartaal

CM.com had ik met een flink verlies in het eerste kwartaal al teruggetrokken en datzelfde doe ik nu met UMG, dat in juli een forse koersklap kreeg waarvan ik het aandeel voor het einde van dit jaar niet meer zie herstellen. Net als bij CM.com blijf ik over UMG echter voor de langere termijn positief en beide aandelen maken ook nog deel uit van onze Nederlandse voorbeeldportefeuille.

Van mijn resterende vier tips rendeert OCI dit jaar tot nu toe neutraal en stemmen de resultaten van Fagron, ASR en Hal Trust naar tevredenheid, ook al blijft ook de performance van dit trio in het derde kwartaal weinig spectaculair. De zes aandelen die ik begin dit jaar voor 2024 had getipt, waren de enige zes van de vijftien fondsen in de Portefeuille NL waarin ik tot begin dit jaar nog niet privé belegde. Voor de lange termijn volg ik vanaf begin dit jaar dus ook privé de gehele voorbeeldportefeuille.

ASR (30 september: €44,00)

Na het stapje terug in het voorjaar vanaf een meerjarige koerspiek kabbelt het aandeel ASR zijwaarts. De waarde van de verzekeraar voor beleggers is echter het dividend. Na het slotdividend van €1,81 in het voorjaar volgde een interim-dividend van €1,16 een maand geleden. Dat was zoals gebruikelijk 40% van het totaaldividend over het voorgaande jaar en het ligt in lijn met de doelstelling van een dividendgroei van 5 à 10% voor de periode tot en met 2026.

HAL Trust (30 september: €118,40)

Net als ASR had HAL Trust een koerspiek in het voorjaar van 2024 om daarna wat in te leveren en zijwaarts te bewegen. Ook de halfjaarcijfers, waaruit bleek dat de vermogenswaarde netjes was gestegen, brachten in dat patroon geen verandering. Omdat deze vermogenswaarde door de holding doorgaans conservatief wordt berekend, zagen wij in deze cijfers genoeg aanleiding om het koopadvies en de status als sectorfavoriet voor HAL Trust te herhalen.

UMG (30 september: €23,50)

UMG was dus mijn grote teleurstelling van het derde kwartaal. Het muziekaandeel raakte in de laatste week van juli ruim een kwart van zijn waarde kwijt nadat meerdere analisten naar aanleiding van de halfjaarcijfers hadden gewezen op de risico’s voor de resultaten in de tweede jaarhelft. Ik had drie maanden geleden aangegeven dat ik mijn tips voor 2024 zou sluiten als ze 25% onder de slotkoers van eind juni zijn gezakt. Eind juli sloot ik dus de tip op UMG met een jaarrendement van -17,1%.

Fagron (30 september: €18,60)

Over Fagron kan ik dit jaar alleen maar tevreden zijn. Het aandeel van de geneesmiddelenproducent bereikte in augustus de hoogste koers sinds 2021 na een sterke eerste jaarhelft en een hogere prognose voor het gehele jaar. Veel verwacht ik niet meer van Fagron de komende maanden, maar wat mij betreft een prima aandeel om in portefeuille te houden ook in afwachting van betere tijden voor mid- en smallcaps.

Bekijk alle redactietips

OCI (30 september: €25,58)

Per saldo is het koersverloop van OCI teleurstellend dit jaar, maar het aandeel is ondertussen wel hersteld van de koerstik die het kreeg nadat het reguliere dividend werd opgeschort. De koers veerde vooral op nadat begin augustus bekend werd dat OCI zijn nieuwe blauwe-ammoniakfabriek verkoopt aan Woodside Energy Group, waardoor de verwachte kapitaalteruggave aan de aandeelhouders verder oploopt. Voor november worden sowieso cash-uitkeringen van €4,50 en €10,00 per aandeel verwacht.

Ik beleg privé in alle genoemde aandelen en sluit mijn posities zodra ze 25% onder de slotkoers van 30 september zijn gezakt.